票房大火！投资电影公司，看这里就够了！

春节期间国内外最吸引眼球的事，都和涨价有关。

国外的原油，铜等顺周期大宗持续大涨，国内的电影票价和票房齐飞。

这本质上反应的，还是疫情的影响正在过去，我一直觉得大家对疫情过于悲观，而市场，就像一只钟摆，永远在短命的乐观和不合理的悲观之间摆动。

年前以来，我一直的观点就是，当前估值还算便宜的，多数是去年因为疫情受损的一些公司。

好的投资机会，往往会以让人感到痛苦的方式出现，最关键的是，这种机会出现时，我们如何判断公司的核心竞争力能否长期维持。

比如这次被大家热议的电影，我年前也是非常看好的，但中长期的逻辑，其实并不是很好。

首先是后来居上的《你好，李焕英》，被认为大超预期，这家公司的投资方是北京文化。

作为最难持续生产爆款的行业，北京文化投资的爆款可谓惊人：

《战狼2》、《我不是药神》、《无名之辈》、《流浪地球》、《我和我的祖国》、《我和我的家乡》还有今年大火的《你好，李焕英》。

这是什么水准，连续斩获双色球的运气也不过如此吧。

但遗憾的是，北京文化连续两年大亏特亏，股价也一跌再跌。

估计明年开市北京文化也会上涨一波，但真有持续爆款的能力支持股价走强吗？感觉不容易……

再说说万达电影，同样争议巨大。

因为这次《唐探3》的排片量太大了，导致一些高分电影排片很少。

我觉得挺有意思的是，以前万达电影冠了万达的名字而不能去其它商场，是劣势，现在票房大火，万达自己掌控排片权，又成了优势。

事实上，今年春节票房大火，是因为，就地过年、上座率限制、春节期间成本高企等一系列原因导致的，节后能不能持续，我不知道，但应该没有特别乐观吧。

影视行业非常光鲜，演员和导演话语权很强，因此，赚走了大量的片酬，大家看电影电视剧时，关心的也都是演员和导演，基本也没人关心投资方是谁。

所以，影视是一个典型的适合做员工，但不适合做股东的行业，大家这几年也越来越认清了这一点，影视行业的投资热，也在连续退潮。

所以，国外都是看好动画ip的影业公司，因为不需要付出巨大的片酬成本，国内在这块有布局的就是光线传媒。

另外，国外还有一个航空公司的模式，就是机票很便宜，但飞机只往旅游景点，落地后，航空公司向酒店，景区收费。

我在想，万达投资了这么多文旅项目，是不是可以通过电影结合旅游的模式，去做全产业链发展。

比如电影在什么地方拍，催生旅游景点热，这不是臆想，《你好，李焕英》的拍摄地，襄阳的老厂房就已经成了网红打卡地。

《千与千寻》带红的洪崖洞，《从你的全世界路过》带红的十八梯和稻城，《非诚勿扰》带火的亚龙湾，《阿凡达》带火的张家界，等等。

既然电影也是靠爆款产品才能得到弹性，那么加入一些这样的元素，说不定可以弱化一些这样的周期因素。

以上算是小师妹的一些猜想，算是从做实业的角度去理解电影行业，思考不一定对，但对于我们来说，真正能搞懂的行业与公司，少之又少，这虽然残酷，却也是我们不得不面对的现实。

今晚就聊到这，晚安~~~

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