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最近关于大盘上4000点讨论越来越多，这两周各种线上线下的策略交流会也不少。咱们在之前的夜报中特别谈到6月份将迎来一个重要的时间关口，但毕竟一家之言不如百家言。所以趁着周末有时间，抓紧和几位大佬私下交流了各自的观点，内容还是很干，我拿出几个关键的部分来讲讲。一、5月份这轮指数行情，是否会有上4000点的预期5月份的上涨有一定的特殊性，历史以来，5月份很难有行情出现。但这次市场出现了先抑后扬的走势，特别是5月25日在券商、白酒的带动下出现了向上拐头。事后的共识是，rmb汇率被动升值导致资本大幅流入，进而使得市场放量上涨，但这是次要因素。主要原因是上头出台针对商品市场的若干政策后，资本市场对上游暴涨预期开始转向，对经济恢复的不平衡（上游通胀，下游类滞胀）的担忧出现边际缓解。从上证指数目前的结构来看，仍然是在3200-3600点做大区间震荡。 ![]()
而3600点往上，核心逻辑缺乏持续性向上的基础。2月份市场的大跌，根本原因是抱团类核心资产疯狂式上涨，导致市场估值偏高。而这一轮行情更多是核心资产下跌后的修正，以及市场存在一批低估值蓝筹或者前期调整过多的品种，在事件性因素驱动下的补涨。所以3500点以上，风险大于机会；3200-3300点，机会大于风险。至于4000点能否达到并不是关键，而在于时间限定的条件，今年内4000点或许可以看到，但短期内可能性很低。
券商板块的启动有事件性的触发因素，但本质原因在于，板块跌的足够多，并且6月份一批券商面临巨额解禁，提前杀到低点。再加上一季度公募机构手中几乎没有配置券商，属于低配中的低配，场外资金利用这一点打预期差。但券商自15年之后，更多的是贝塔（弹性）属性，而不是牛市推手，需要理性看待，即不必过度情绪化和乐观。
对于这个问题，大佬们大致的观点类似，但有些细微的分歧。有人认为6月初就会面临回调风险，中下旬还会有一次再新高。也有认为6月初会继续向上，但向上之后会面临回调的可能，谨防风险为主。
我自个儿的观点大家也知道，随着6月份的到来，市场阶段性的风险肯定大于机会。短期内关注几个指标：1、风险资产（币圈、商品市场）的波动率在极速放大，特别是短期币圈和商品的大跌，会导致资金风偏开始下降。2、外盘的风险。美通胀4月数据4.2，已经有机构预期5月会达到5-6之间，而之前美联储没提加息，反而提不加息。这会导致资本市场对全球流动性的变化预期拐头，进而会影响到资本市场波动。下半年大概率还是结构性行情为主，其实这点咱们在去年年底的时候就特别聊到过。如果6-8月份市场出现阶段式的恐慌下跌，那么9-10月份将出现相对不错的机会。
总体还是继续看好a股的走慢牛，从近期管理层打击币圈，以及房贷利率上行，学区房管控，坚持房住不炒等等，政策面一直在长期引导资金进入权益市场。只不过今年环境特殊，走势会一波三折。
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今晚就先聊这么多，看完这些你们大致也能知道接下来我的交易思路会是什么样，好好消化下，有啥问题咱们放留言区聊。
看完记得顺手点个“在看”，我可是顶着被大佬锤的风险，把交流内容放上来的![]() ![]() ![]()
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