量价齐升!这个赛道，发展可期！

医美大跌！芯片短缺、半导体持续飙升，A股风口要变？

周一沪深两市股指常规开盘，早盘沪指在上周五收盘价上方窄幅整理，而创业板则在前一日收盘价下方调整；午后股指以缓慢走高为主；盘面热点：操作系统、磷概念、信息安全、光刻机、国产软件、芯片、酿酒、半导体、电气设备等板块表现强劲。总体来说：周一市场呈现窄幅整理的行情。

全天看，本周解禁规模是全年最高，当然这个最高主要体现在宁德时代身上，因为解禁超过4000亿，成为“解禁王”。也正是这个解禁，造成了宁德时代当日的大跌，盘中最大跌幅超过7%。显然是有人抛售了，但这不意味着接下来股价就一定会跌，这主要看个股的基本面以及是否会有更多看好资金的接盘。

相对于宁德时代的下跌，科技股上涨可谓是另一道靓丽风景线。科技股主要是软件和芯片半导体两大板块领涨。软件板块主要是受到华为鸿蒙系统上线消息刺激，多家券商分析师认为，鸿蒙系统2.0问世，万物互联时代拉开大幕，对着国家政策的大力支持，鸿蒙系统终端厂商的导入有望加速。受此消息刺激，中国软件，润和软件、诚迈科技等多股涨停，龙软科技、万兴科技、东方通等个股全线大涨。 

芯片半导体板块受总体供需持续紧张影响，引发芯片出现涨价潮。高盛一项最新研究显示，全球有多达169个行业，在一定程度上受到芯片短缺影响，从汽车、钢铁产品、混凝土生产到空调制造，甚至包括肥皂生产。周一这个板块继续走强，柘中股份，智光电气、大港股份，上海贝岭、利扬芯片、派瑞股份、赛微电子、南大光电、至纯科技、长电科技等近20只个股涨停。

聪明的投资者会发现，大涨的这两个板块还有一个共同的特点：经过了长时间的回调。目前调整比较充分，所以，后期补涨还是市场主基调，而对前期大涨个股周一都出现了大跌，如上半年大热的医美板块，由于朗姿股份减持一字跌停的拖累出现大跌，灵魂股大跌对于医美板块后期的是不利的，这也给多头人气造成了负面影响。 

萝卜君认为，尽管周一三大指数涨跌不一，但两市涨停板将近80只，体现出非常好的赚钱效应，超10%的涨停板达到16只之多，说明市场的风险偏好还是非常不错的。 

从技术面来看，短线上鉴于沪指30分钟结构底分型形态确立，提示周二两市大盘仍有惯性向上，并重新站上3600点之上的潜力，但最终能否有效突破3620-3630点区间压力，一看市场成交量，二看是否有代领指数向上的核心板块，比如大金融等。因此，就目前阶段而言，萝卜君认为，只要市场没有突发性利空或黑天鹅事件影响，两市指数在节前大概率将延续当下牛皮盘整走势。 

总结一句话：市场呈现小幅整理态势，但赚钱效应却继续升高，说明当下的调整是典型的良性，既然如此当然坚定信念继续做多不动摇，芯片、半导体、医疗保健、消费板块是重点。 

在福建福州，中国邮政旗下的的药房内出现了一家“邮氧的茶”奶茶店，难道中国邮政开始卖奶茶了？这一话题引起了广大网友的热议。

对此，中国邮政福建公司回复称，奶茶业务并非邮政业务，而是其入股的中邮恒泰药业开办的业务。但值得一提的是，从企查查的企业受益股东图可见，该公司最大股东仍为中国邮政集团有限公司。

茶饮界迎来了这个意想不到的参与者，这说明了什么？今天萝卜君和大家探讨下关于现制茶饮。

优质赛道 量价齐升

我国现制茶饮最开始是在街头冲调奶茶粉末，几乎没有品牌概念，后来随着COCO、一点点等台湾连锁品牌的引入，行业逐渐进入了连锁时代，其也在消费端和供给端等多重因素的驱动下，迎来了品牌化阶段。

首先从消费端来看，我国作为一个茶文化大国，具备深厚的饮茶文化，再加上我国人均可支配收入和人均食品支出持续增长，都为现制茶饮的发展奠定了基础。此外，它最典型的消费对象就是90后及95后，2020年，该部分人群占新式茶饮消费者的近七成，其中超过一半的消费者每月新式茶饮的消费额达到200元以上。

再看供给端，现制茶饮从粉末冲调到鲜果鲜奶不断进行产品升级，推出多种甜度和小料，吸引了更多的消费者。

在趋势向好的背景下，资金市场入局，更多的品牌诞生，线下不断加速门店扩张。

线上，现制茶饮也丰富了营销方式，通过微信小程序和短视频等方式，多维度的向消费者传达信息。同时，线上下单之后的外卖服务普及，也推动了现制茶饮的跨区供给，推动了其市场规模的扩大。

在2015年-2020年，现制茶饮通过线上终端平台（含第三方在线平台、微信及支付宝小程序、各品牌自营应用程序）实现的零售消费价值由7亿元增长至284亿元，复合年均增长率达107.6%。

在需求和供给端多因素驱动的背景下，现制茶饮的渗透率不断提升。萝卜君从国盛证券做的相关调查可以看出，已经有超过一半的调查对象在3年前就已经开始消费现制茶饮，并已经成为部分消费者的消费习惯。此外，在未消费过现制茶饮的受访者中，也有近四成想要尝试消费的想法。

总的来看，消费者的消费频次有提升的趋势，将从量增的角度驱动了行业的发展；同时，在消费升级的背景下，客单价也有提升的趋势，将从价增的角度驱动行业的发展。

量价齐升下，行业前景广阔，2020年通过现制茶饮店销售的现制茶饮市场零售规模达到665亿元，2015-2020年复合增速达到23.5%，预计未来五年复合增速将达到26.0%。

模式分化 百家齐放

不同价格的现制茶饮定位不同，核心的的竞争要素也就不同。对于中低端茶饮的消费，效率是人们选择的核心，安全好喝就可以。而对于高端茶饮的消费，产品品牌则成为了满足了个性化需求的重要要素。

由此，高端现制茶饮需要在产品方面，优化品牌输出；而中低端茶饮则需要将门店快速扩张。也正是在门店布局和定位人群的不同，使得该行业产生了明显的错位竞争。

门店布局方面：

高端现制茶饮在直营模式背景下，店铺扩张速度受限，如喜茶店铺数量不超过1000家，且门店分布以一线、新一线等高线城市为主。

中端现制茶饮选择质量与扩张同步，代表品牌如COCO和一点点门店数量在3000家以上，且各城市层级分布均匀。

低端现制茶饮以蜜雪冰城为代表，加盟模式+供应链驱动下店铺快速复制，目前门店数量已经达到一万家以上，主要店铺集中在三线及以下城市。

定位人群方面：

由于消费市场庞大，收入差距、人口年龄等因素，我国具有明显的消费分层现象。而现制茶饮利用了这个背景，不同的品牌对于不同的消费人群，各个价格带都有各自的市场。

具体从高端市场格局来看，目前行业较为集中，其中喜茶和奈雪的市场份额就占据此市场的近50%，具有很大优势。

两个品牌都十分重视产品的研发把控，目前都已经形成约20人的研发团队，完善的研发团队和相对成熟的供应链运营能力使二者推新能力极强。其中，喜茶针对于偏好产品和品牌效应的消费者；而奈雪是针对于对门店休息空间和可以与烘焙搭配购买有要求的消费者。

再来看中低端市场格局，我国约有34万家现制茶饮店，其中仅有约3200家高端店，那么中低端茶饮店则为33.68万家，市场集中度较低。

未来伴随消费者对于食品安全、产品多样化等诉求不断增强，一些连锁加盟品牌有望凭借自身的特色产品和强大的供应链，实现对较多杂牌奶茶店的替代。例如，书亦烧仙草以芒果、杨枝甘露为切入口，以烧仙草打开市场，重视好喝与效率，店铺布局华中、西南地区，市占率排名第二。

值得一提的是，在疫情期间，我国茶饮门店收入均大幅下滑，其中几乎零收入的门店占比达到60%以上。其中以个人经营为主的非连锁化品牌面临明显冲击，相比之下，头部连锁化在品牌效应下，逆势扩张，强者恒强。

最后，萝卜君再来谈一谈中国邮政。中国邮政依托自身遍布城乡、覆盖全国的优势，坐拥近9千个揽投部、5.4万个营业支局所、35万个便民服务站，10万个村邮站，服务网点乡镇覆盖率达到100%。

对于某些产业，在某种程度上来讲，这种优势已然是小车配大马。按照这规模，中国邮政无论进入哪一个行业，店铺数量都是全国第一，也能改变一个行业。但这一次，所谓的中国邮政进军茶饮，很有可能是一场空虚有的闹剧，茶饮界不乏创意天才，更不乏营销大师。

近几年，“跨界”正流行，就连中国石油都开始卖起了咖啡。所以，这次“邮氧的茶”的出现，误认为是中国邮政所开也很正常。更何况，中国邮政是跨界的老嘉宾了，早在2010年，其就在江西、河南、山东3个试点省份开了近100家“中邮白全连锁超市”，试图打造“农村版沃尔玛”。此外，就在前两年，中邮又在宁夏回族自治区开了国内第一家自营药店——中邮大药房，但是两次跨界在外界看来，均是演出了一场虎头蛇尾的大戏。

萝卜君想说，跨界新潮确实吸引流量，但作为中字头企业，多深入政策端研究，找一找曾经被低估的领域，使之成为下一个发力点，这样好像更为合适。

此外，萝卜君还准备了一篇文章——《白酒、医美后的又一个即将暴涨的行业！》，有兴趣的萝卜粉，点击“阅读原文”就可以查看。

最近，萝卜君还认识了几个朋友，在次条有介绍，也建议大家看下。

写在最后

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