-10%，别抄底

今天市场的焦点，无疑是在大跌的医美身上，其中哈三联、朗姿股份、奥园美谷都是以跌停收场。

有不少人认为大跌的原因是华熙生物、朗姿股份、哈三联等医美概念股集体宣布减持造成，但这个看法我觉得并不绝对。

减持确实是一方面触发因素，但在减持之前，医美板块在6月2日那天就已经出现过一根不小的中阴线。

咱们昨晚在夜报中提过这么一句话，当下能够支撑这些品种高估值的只有两点因素，基本面继续向好的预期，以及充裕的流动性。

显然医美在连续调整之后，成交量不断下滑，基本面在不变的情况下，一点利空就触发了这次大跌。而另一边，同样减持的海南椰岛，却在白酒的带动下继续大涨。这一前一后的对比，就很明显。

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作为今年表现最靓的仔，医美这次大跌后肯定会有人问，能不能抄底？先给个结论，短时间内别轻易抄底。

虽然不能否认医美确实是一条好赛道，但好赛道的定义是什么？有人说是长坡厚雪，一路向北。讲人话，从基本面的角度就是行业天花板足够高，想象空间足够大。

也有人说，任何投资逻辑，最终不过都是故事。低位买入的忽悠高位接盘的，让他们相信故事的同时，还替人家数钱。说白了就是，吹的人越多，股价表现越好，信的人越多，从而形成了一轮主升行情，直到故事讲不下为止。

过去几年间，同样有很多相似的好赛道走出。比如18年以5G为首的新基建，19年以半导体芯片为首的国产替代，20年以各行业龙头为首的核心资产。现在回过头，咱们完全可以去回顾下它们的走法。

好赛道≠好的投资机会，好赛道+好价格才是好的投资机会。那么现在医美到底贵不贵，答案是贵的。从我最近交流下来的结果，不管是卖方还是买方对于医美现在的估值已经产生了很大的分歧，爱美克目前的动态pe200倍，华熙生物187倍，更别说其他的妖股。

包括一级市场，虽然仍然看好医美行业，但是医美目前的行业状况还不足够成熟，上游牌昭和研发技术有一定的壁垒，不过随着行业兴起和资本入主，中下游的格局十分混乱，行业内部竞争也在呈现加剧的态势。

所以最后落到投资上，下一次医美比较好的机会，应该是行业优胜劣汰，竞争格局逐渐清晰化之后，且估值和业绩匹配，甚至是出现阶段性低估的时候。

2、印花税法草案二审，证券交易印花税税率仍是千分之一。上周传闻降印花税闹的人心惶惶，这下实锤了，你们也别指着这个过日子，明摆着不现实。

3、牧原股份大跌。昨晚夜报里还特别写道，生猪价格这么跌，牧原还能涨，搞得我纳闷的不行，今天一跌就正常了，哈哈。

4、以华为鸿蒙为首的科技股大涨。科技股最近摆脱了渣男表现，很多人开始吹“缺芯”，但“缺芯”其实不是最近才有的事儿，只不过之前股市一直没啥反应，直到近期成交量上来了，然后华为鸿蒙刺激了下，科技才异动频频。

华为鸿蒙这个方向，我最近也看了不少研报，但说句实话，目前都是以炒概念为主，真正能落到实质的，还得等华为自己确定了走哪条路线，资本市场才能挖出相关的机会。

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市场这头，我的观点最近反复说过很多次了，你们也知道我是个什么态度，卖高留低，整体仓位慢慢下降会是现阶段市场的大基调。什么是高？比如医美、锂电、白酒，还有之前大涨的券商等等。

这个策略对不对，就拿我在5月31日夜报中，说的落袋的两个板块，证券和医美，举个例子。