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机场重组了!

原创:小师妹   招财小师妹   2021-06-09 - 小 + 大


小师妹说:
我的文章记录和分享自己在股市的心得和思考,所有内容仅作为自己的投资日记,不构成任何投资建议。
投资是认知的变现,请大家做投资决策时自己进行深度、独立的思考,欢迎大家多多交流投资逻辑、交易体系,而不是抄代码。

01


操作
仓位位变动:99%  →  99%  
市值变动:41.2w  → 41.4w 
操作:无 

大家晚上好,我是小师妹,一个陪你在股市慢慢变富的贴心小伙伴。


今天,煤炭板块大涨,看起来,小师妹昨天讲到的山西主动降低资本开支,是个导火索。


但实际上,除了目前煤炭行业的供给偏紧,煤价确实易涨难跌之外,国际油价处于高位时,不少化工企业抓紧生产,对煤炭的需求也是大增,比如陕西煤业,就有40%的煤是化工用户。


更重要的是,煤炭的原料,基本都是国内自己开采出来的,不像钢铁还需要进口铁矿石。


总之,各种马后炮的来解释,理由可以很多,反正涨了随便我怎么编。


当然,还有人说,小师妹,你这样一直拿着不对啊,应该波段操作,赚取差价,这样利润就丰厚多了。


煤炭企业作为产品的生产者,也不能准确判断到煤炭价格,否则,还要辛苦挖煤干嘛,大宗商品一把梭,分分钟下一个伯克希尔就有了。


所以,我对差价这样的事情,没什么想法,因为我确实没有这个能力去预期短期波动,暂时也没有想法去参与此类短期博弈。


另外,我从来没有见过哪位大师,因为做差价而成名,赚点小差价看起来不错,但付出的代价,却极其惨重,有无数人在差价时下车后,就再也没有机会和勇气上车,因此,就错过了持有一家公司的机会。


只有真正从内心里认为,市场不可预测的时候,才会看淡涨跌,只关注它的核心竞争力、长期成长性以及估值。


市场总是在不断变化,昨天白酒大涨,今天煤炭大涨,这都是各种各样的诱惑,我们唯一能做到的是,是坚持正确的原则,它一定不是最好,但却是最适合普通人,最可行的策略。


一切不着急,小师妹陪你慢慢走~~~


02


干货

上海机场晚间公告,正在筹划以发行股份购买资产方式购买上海机场(集团)有限公司持有的上海虹桥国际机场有限责任公司100%股权、上海机场集团物流发展有限公司100%股权及上海浦东国际机场第四跑道相关资产


同时,公司拟非公开发行股份募集配套资金,本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。公司6月10日起停牌。


这个消息出来后,大家又展开了激烈的讨论,哈哈,感觉上海机场现在已经成为口水机场了。

说是利空的,主要观点是,收购的资产是公用事业,不再整体具备免税的高成长逻辑。

说利好的,主要观点是,收购了资产后,更加确定长三角唯一份机场的枢纽地位。

机场和互联网公司一样,本质上都是流量生意,先通过基础设施来吸引客流,然后再进行商业化变现,变现方式有很多,比如免税店分成、餐饮、广告等等。

机场的商业效益,又取决于两个因素,一是客流质量,这由其区位决定,国际旅客占比越高越好,二是自身的经营效率。

也就是说,同样的客流,能买免税的,优于不买免税的,能飞大飞机的,强过飞小飞机的。

就是说,上海浦东机场,因为飞国际航班,的确比其它机场,更为优秀。

但是,整个机场行业,对于投资人来说,都是个比较好的,因为行业需求长期稳定,但行业的供给却非常有限,也就是说,行业长期吃肉,而且还没有人来抢食。

也正因为如此,上海机场的估值一直很高,而2006年承诺要注入上市公司的虹桥,一直被搁置,直到今天,因为疫情把估值打下来了。

现在这个时候,把虹桥机场注入,一方面是兑现股改的承诺,另一方面,是巩固提升上海航空枢纽核心地位。

对了,浦东机场主要负责国际航线及国内航线的中转配套虹桥机场以境内点对点运营为主主要服务长江三角洲和东亚日韩港澳台,也就是说,虹桥类似白云机场,目前客流已经基本恢复到疫情之前:


现在问题来了,这样一门坐地收租的生意,需要投入资金时,如果你是老板,你会怎么融资?

我相信任何有基本生意常识的人,都知道,第一选择是借债,只要是稳赚而且回报率确定超过银行贷款或债券利息,一定是借钱投入。

只要回报率超过借款利率,就会显著增加股东回报,如果借债无门,次优选择就是股东们凑,在资本市场叫配股,肥水不流外人田,新增利润由股东分享。


但是,上海机场这次的选择,不是借钱,也不是配股,而是非公开发行股份,也就是定向增发,只向特定的人融资。


虹桥机场的资产质量,无法取得银行贷款吗?


显然不是,优良资产,稳定现金流入,负债率低的变态,正是银行跪求你来贷款的优质客户资源。


上海机场配股,大家会用脚投票吗?显然也不会,最近一轮下跌后,抄底者众多,几乎成了散户大本营。


但它的选择,是在董事长表态公司发生了变化的下跌后,采取定增的方式。


当然,我只能说动机可疑,具体方案没有出来,无法点评,但可以明确的一点是,连方案都没有出来,就大叫利空的人,不懂机场,也不懂资产~~~








最近一直在和同行交流发现一个超级有才的兄弟。他有独特之处,比如猎豹,就是做短线,他有自己的一套体系打法,很稳,跟着一起的兄弟都血赚。

周末有的时候会做一些互推,但周中推荐的一般是我有接触过的,感觉很靠谱的。


他的文章有几个特点:


1、提示买卖点。

2、全程跟踪走势,提示止盈。

3、只抓主升浪行情


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曾任职大型券商自营操盘手,现为独立投资人,受过专业的金融操盘训练,多年实战经验,选股结合基本面和技术面,擅长价值主题投机。

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