破位了！必须聊聊！

今天是父亲节，我打算做两个菜犒劳犒劳爸爸，然而去了一趟菜市场，发现了一件惊人的事：猪肉跌到14块了。

猪肉价格下跌，对于老百姓来说，当然是好事，不过也苦了之前在高位买入猪肉公司的股民，包括养猪的上市公司，肯定也是全行业亏损。

生猪养殖本来就是一个强周期的生意，猪肉价格的周期性波动比较剧烈，今年初大连商品交易所推出了生猪期货，可以作为衡量市场未来的普遍预期，很有参考性：

这里小师妹要提醒一下，如果之前在景气高点买入猪肉公司的，也不宜在这个时候盲目割肉了。

因为周期股有一个特点，就是当行业全面亏损的时候，会有大量中小企业退出，从而导致供给不畅，然后价格抬升。

周期股就是如此，只有在一片恐慌中买入，一片欢呼中卖出，才可以赚到大钱，但这个过程确实煎熬。

比如，锂电池的中游材料，最近疯狂扩产，从这个角度看，和当时肉价上涨时，各种养猪企业很相似。

只要情绪足够好，大家会想着，多养点猪就能多赚点钱，但事实上等大家的产量真的上来了，就是拼价格，结局异常惨烈。

我们看到最近大宗商品涨起来之后，很多企业开始在国外投资矿山，但远水救不了近火。

一座矿山，从勘探到采掘，再到冶炼，中间会经历好些年，这几年里，会有很多企业做同样的事，于是，等到产能出来时，矿价已经下跌，市场已经从供不应求，转变为供大于求。

擅长逆向思考的企业决策者，是少数，大多数企业家总是倾向于过于乐观，更会助长这种周期性。

说真的，猪肉价格下跌速度挺超预期的，如果不考虑到农业等因素的话，现在看牧原股份，应该没有那么悲观了。

再就是水泥，作为水泥龙头的海螺，最近出现了“破位”下跌。

其实挺好理解的，水泥这几年因为供给和基建的剌激，价格一直在高位，但随着经济的恢复，国家不再动用地产基建等作为保经济的手段，最近又叠加煤价上涨带来的成本压力。

就是说，一边需求下滑，产品不好提价，一边成本上涨，挤压利润，最近不少地方出现了千元煤，但水泥价格不涨反跌，所以今年水泥肯定会难过一些。

我看好天山股份的原因，除了重组，其实说过很多次，就是看好一带一路桥头堡的需求。

因为国内的需求见顶，但中亚等发展中国家的需求还不错，中国的水泥装备水平世界领先，竞争力还是不错的，加上西北地广人稀，同业竞争解决后，盈利能力有机会大幅提升。

但也不是说没有劣势，重组购买的价格过高，行业景气度不行，解决同业竞争需要时间等，都不是短期能改善的。

所以呢，就目前看，煤炭的短期确定性，肯定是强过水泥不少。

最后提醒一点，明天有几只双创ETF发售，不少人看到科创和创业板最近涨得不错，于是想要凑热闹，但目前创业板不但估值高，而且热度也高。

我不知道这些基金未来是否会持续大涨，但我觉得应该回避凑热闹。

好啦，今天就聊到这，有什么没聊到的，咱们留言区见~~~

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