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真TM诡异......

周五晚间有个诡异的现象。

据美国劳工统计局数据，6月季调后非农就业人口增85万，预期增70万，前值由增55.9万修正为增58.3万；失业率为5.9%，预期为5.7%，前值为5.8%。直白点说，非农大超预期，失业率则低于预期。

这个数据发布后，美元指数大跳水，美10年期国债收益率也开始跳水，另一边，现货黄金短线走高，美股大涨。

一般来说，非农就业数据体现经济的好坏，非农数据高于预期是利好股市，利空黄金，反之亦然。不过市场经常是由预期主导：即市场会提前担忧因为经济复苏超预期，让美联储提前开始减缓印钞购债速度，甚至加息。

所以正常的情况应该是，非农数据好→市场担心美联储加息→股市承压。但这次数据公布后，反而是美股涨，黄金小涨。并且美元的跳水，说明市场预期美联储当前不会收回流动性，美债的跳水也代表市场不担心通胀。

这样只能说明一点，虽然非农超预期，但市场认为失业率更接近决策底层，美联储短时间内没办法在失业率上升的情况下加息。以至于市场更买账逻辑是：虽然非农不错→但失业率上升→代表就业还没那么好→市场担忧美联储紧缩情绪减缓。

讲到这里可能有人认为，不论数据好坏，美股横竖都得涨。我心想似乎也没错，就业不好放水牛，就业好经济好，反正美股负责牛，风险都在大a释放就完了。

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这周末消息不多，主要集中在半导体芯片。

1、工信部等六部委联合发布《加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，强调了要加大集成电路等领域核心技术、产品、装备的攻关。

2、市场传闻闻泰科技旗下全资子公司安世半导体拟以6.5亿元的价格收购英国最大芯片制造商NWF，安世半导体将于下周一或周二宣布此次收购。

3、中微公司公布定增情况报告书，募资总额82.1亿元，大基金二期获配25亿元，中金公司获配4.06亿元，高毅旗下合计获配5.4亿元。

我笼统的说下，这次半导体芯片行情并不差，但闻泰科技表现一直很萎靡，主要的原因是闻泰有三块业务：半导体、ODM业务以及收购光学摄像模组，其中一半的盈利来自ODM业务，也就是消费电子，但是今年消费电子很低迷。

半导体业务，主要来自于20年收购的安世半导体，光学摄像模组是在21年收购的欧菲光向境外特定客户的摄像头业务。虽然安世确实很牛，但是受到海外疫情影响，今年业绩估计好不到哪去。

所以主营ODM业务低迷，半导体业务也受到海外疫情影响，股价这么差也不是没道理。就在前两天我才和一位研究员聊到这公司，他说每次调研的时候公司都很硬气，但是该挨的打一次没少...

这次收购的NWF主要生产的是汽车电源芯片，而安世半导体也是主打汽车这块。如果收购是真的，管理层的意图其实很明显，继续推动车规级产能落地，但海外收购困难重重。就拿韦尔收购豪威那次来说，就花了一年多的时间，这还算顺利的。

中微公司定增名单阵容豪华，近年来大基金一路减持，首次出现在定增的名单里，光是这个动作就值得大家注意下。

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市场这头，咱们在上周初就提到市场接下来大概率是重心下移式的震荡向下，结构上可能会很复杂，但思路和策略很清晰，注意涨幅高的品种逢高止盈落袋。恰巧没说多久，高位的成长股以及指数都出现了不小的跌幅。

不过就像我说的，这次的结构会很复杂，上涨的时候你们别期望太高，觉得指数能有连续的涨幅。下跌的时候也是同样，不要过于悲观，觉得指数要完了。

创业板指数有些失真，拿上证指数来说，下方的强支撑在3450-3500，已经很近了。所以下周最多再跌一次就会迎来反弹。

这次反弹，对于那些高位成长股是一次减仓的机会。虽然不能完全说成长股行情结束了，个别强势的品种可能还有机会继续向上走，但是绝大多数的高点已经出现。

接下来的重点，我不认为会继续放在高位的板块上，而是多去关注那些新起来的品种，以及相对低位中，出现中报净利润断层的品种。7月份是非常好的观察窗口期，你们可以不用着急布局，但是多看多动脑很重要。

额外多提一嘴，净利润断层选股法我在夜报《嘘...有好东西》中，说了挺多。这几天后台有一群着急的懒鬼等着我喂到嘴里，我也不是不说，等中报彻底结束后再统一划个池子，别急。