今天医药板块成了重灾区，不光是cxo继续崩盘，连带着通策医疗和爱尔眼科一起杀出了恐慌，凡是带药的，带成长属性的，跌你没商量。从政策利空到集体杀估值，这传导速度让我惊了个惊。为什么会跌这么狠，在6月28日的那篇夜报《股价的脆弱性》，对周期股的评价，可以照搬过来套用下。
但这次的新政，咱们昨晚也点评过，市场有点无脑一刀切，政策面更像是技术层面上的供给侧，并没有破坏掉cxo的长逻辑，对那些海外业务占比较高的头部公司，影响其实不大。再直白点说，现在只是在杀估值，而不是杀逻辑。逻辑没有破坏，那估值杀到位了，反而会有不错的机会。我今天也脖子一梗，抄了点底，具体是啥，你们结合上面讲的就明白。![]()
再额外多提一嘴，其实我也没想到三天时间能跌这么狠，跌速过快，今天下影线的位置是不是低点，我没把握，也没敢一下抄太多。但是个股和指数都跌到关键支撑了，该下手还是得下手。如果后面跌破了今天的最低点，那还是得先出来，说明没跌到位。
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第一段，差不多是2月中旬-3月底，这段是最没疑问的，因为正好是市场集体下跌调整的时间段，大家要跌一起跌，也不是什么消息或者基本面的影响。第二段，4月中旬-4月底，4月12日，财政部发布《中华人民共和国财政部会计信息质量检查公告（第四十号）》，恒瑞因为使用虚假发票套取资金体外使用等违规行为，被顶格处罚（当然只有5万）。这个消息还只是触发因素，4月15日，第五批集采品种报量目录流出，恒瑞在列，集采品种占比去年的21%。集采会造成什么影响，到现在也不用我再科普了，我对集采的观点也一直是回避重灾区，别轻易去碰。第三段，就是最近。药监局发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》，恒瑞也是创新药的老牌龙头企业。
今天我还和一些投资人交流对恒瑞的看法，从公司的角度，恒瑞肯定是一家很牛逼的公司，论创新药的研发实力，说第二没人敢说第一。特别是对于有研发能力的biotech新势力，又有很强的商业化能力。
但从投资来说，还有老读者记得我18年对泰格医药的评价吗？挖黄金的真不如卖铲子的赚钱。 市场这头，我也不知道说啥好。高位成长股的风险，是咱们这段时间反复提示的。也许个别强势的品种还会继续反复，但板块我觉得大概率要修整了。
你们也别不信邪，咱们从6月2日开始，说的白酒、医美别轻易抄底后，这两板块指数的走势，给你们截个图。
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好不好赚钱，你们心里比我有数的多。
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