今天，可以抄底！

正文之前先聊点题外话，体操运动员林超攀失误已经被骂上了热搜，我看了那个视频，很强！看的出来运动员自己是非常认真的、失误后迅速弥补，他自己压力很大深深吸了一口气，然后漂亮地完成了后面的动作。

网上很多骂他的，说他拖了整个体操队的后腿，这件事情不做评判，但我想这肯定不是运动员自己想要的结果，他比观众更难过。网上有个观点让小白挺感动的：不要那么在意金牌的数量，只要运动员是全力以赴了，就值得赞赏！我们国家已经不需要靠金牌证明自己了，在高手云集的世界赛场，唯一需要战胜的就是运动员自己，我们鼓掌就好了！

当然，某些靠关系等进入奥运会的团队除外，因为那不是“全力以赴”的运动员，这时候我们就该在意金牌数量。

信息聚焦

今天市场这个大跌，我理解可以划分为非理性杀跌范畴，主要受多个信息发酵影响：

1）政策端，近期监管层对部分行业的政策进一步明晰，上周教育、腾讯音乐、互联网平台、房地产都被下发了利空的政策，使得市场开始联想，政策是不是要把设计国计民生的板块都整理一遍，那下一个会不会是医疗了，加上医疗里面几个龙头估值都高高在上，先杀了再说。

2）海外资金，市场担心近期各项调控政策陆续出台，会带来海外资金大幅流出，事实也证明今天北向资金的确大幅净流出128亿元，因为恐慌带来的杀跌，把北向资金流出给证实了。说不好是先有鸡还是先有蛋，反正今天资金慌了。

3）水井坊业绩不及预期，虽然水井坊在整个白酒中低位不高，但还是引发了市场对下半年整体增长特别是消费增长的担心，今天整个白酒也下跌不少。

4）市场预期中美在天津的回弹可能难以取得实质性进展。

今天的杀跌看着来势汹汹全部摁地上锤，但其实整个市场的投资方向是没有变的，可以看到新能源车、半导体、军工这类“偏成长”的板块是相对抗跌的，市场依然是之前咱们说过的，“轻指数、偏成长”的结构性行情，短期市场可能仍需要继续消化政策带来的影响，对监管环境趋严的板块仍需要等待尘埃落定。但从市场情绪上看，后续需要重点关注的是何时情绪出现短线“反转”。

大方向上中国制造业“三高一强”的产业升级方向没有变化，中国整体消费升级趋势、走向品牌化的趋势也没有变化，景气度高、产业逻辑明确、产业周期持续相对长的成长性板块，依然是下半年投资的重点，近期的调整下，小白认为是可以考虑逢低介入的，具体板块上新能源车、半导体、医美、光伏等，老生常谈的几个板块。

今日复盘

开盘先是港股指数大幅回调，随后A股蓝筹指数也跟着下跌，盘中A股三大指数一路下跌，沪深300盘中最大跌幅4.51%，收跌3.22%创下了2月见顶回调以来的新低；创业板指盘中最高回调5.12%，最终收跌2.84%。

资金面上，今天沪深两市成交额在上周五已经比较高的成交量上继续放量，达到1.4万亿元，创去年7月份以来的新高，今天是个放量大跌的行情。北向资金受近期不断出台的调控政策影响也紧急撤退，单日大幅净流出128亿元。

板块上发电设备领涨大盘，互联网、白酒、医美领跌，其中半导体板块收盘上涨，全天走出了一个大V行情，早盘高开高走，午后继续下跌后又被拉起，这也是创业板指盘中回调5.12%最终收跌在2.84%的重要原因。

对于半导体板块，资金还是更愿意给机会的，毕竟是“卡脖子”领域，自主可控是主线，前期进口替代、后期看全球化，下游需求端也非常旺盛在，这个逻辑很顺，在这个逻辑上做不会有太多政策风险。

操作建议

1、军工

今天军工板块表现还是比较强势的，一是最近不断有利好消息出来（几家公司发布自有资金理财公告，市场理解应该是最近订单接的多、预收款也拿到的多，所以先拿去理财了）；二是与光伏、半导体相比，军工整体估值不算高，弹性大；三是八一建军节很快到来，有一个脉冲预期，但建军节后注意资金兑现利好回调，波动情况参考七一。

军工也属于“偏成长”的板块之一，在国家十四五规划下，我国的军工产业已经进入短期产能与订单大幅增长、中期装备体系升级的历史机遇期，而最近几家公司不断披露理财公告，更是证明了这一点。

小白之前说过很多次，这块自己还是做的军工ETF，没有买个股，因为对个股覆盖不深入，加上军工企业因为保密要求，去调研也很少透露技术、产业、订单方面信息，我自己也不是军事迷，对很多东西都一知半解，所以主要买个板块的向上行情。

2、教育

教育板块的“双减”政策就不再分析了，昨天详细分析过，没看的请移步：跌了93%下来，有资金要疯狂抄底！

今天有个截图挺讽刺的，“时间的朋友不如领导的朋友”，高瓴Q1就清仓了好未来，市场猜测他们应该早就知道政策导向。对于我们来说，信息上不可能这么超前，只能是在投资上不要太执着吧，逻辑不在的时候就赶紧止损走路。

3、汽车

受益于汽车芯片缓解的逻辑，最近看到有信息称大众表示三季度芯片问题会得到缓解，如果真的能够缓解，那么上汽集团、国轩高科会迎来不错的上涨机会，但这个信息还没能看到官方发布，需要再观望观望。

今天有朋友留言问小白，国轩高科现在是不是个抄底机会，国轩今天跌了一些，但其实也就是上周四的股价，小白是一周前讲了大众选择了国轩作为国内电池合作商，如果当时没有选择进入，上周四也没有选择进入话，那今天的国轩和之前的周四没有什么区别。

4、科技

细分赛道上半导体大幅波动一天后收盘翻红，物联网相对抗跌，软件股大跌；短期小白不建议追高半导体，可以考虑考虑物联网。

5、中概互联

上周星球上和公众号几人问小白中概互联盈利了要不要先走一波，后面再回来？小白当时说的是可以考虑先走一波的，因为反垄断的利空还悬在头上，短期大涨的概率也不大，走了的朋友今天应该是会感到庆幸的。

中概互联这波下跌依然是监管因素，上周六市场监管总局依法对腾讯作出处罚：处以50万元罚款，责令腾讯及关联公司采取三十日内解除独家版权等措施将重塑相关市场竞争秩序，降低市场进入壁垒，使竞争者均有公平触达上游版权资源的机会。腾讯表示“将认真遵守决定，严格落实监管要求，依法合规经营，切实履行社会责任，维护市场的良性竞争”。

这次版权的部分流失，对腾讯音乐自身造成的影响还是非常大的，腾讯音乐能发展到今天的体量，最关键的一点就是拥有大量独家音乐版权，这次的政策是个大的打击。

中概互联主要持仓中，腾讯30%，阿里25%，美团10%，PDD10%，京东10%，前三个都有反垄断的大山压着，不好说什么时候能利空出尽。最近跌了很多，也越来确实越来越有吸引力了，不过小白提醒着并不代表就到底了，毕竟一纸政策影响一个行业，这种事确实可能会导致外国投资者在规避风险的角度上做出卖掉中概股的决策，所以对于中概股我们需要做好打持久战的准备。 

考虑到现在估值的确不高，下来的几个政策对中概股长期经营现在来看，影响不算太大；所以大跌之下会考虑买入中概互联，操作上我会考虑做类似定投的方式，平衡成本。特别提醒政策明朗之前，不要大仓位往里面冲，还是挣右侧的钱比较有安全感，左侧做小资金量定投，因为毕竟拐点不能完全判断准，这种方式能够做到既上了车、成本也不高。

最后再次感慨下人类的悲喜并不相通，3000多只股票下跌的今天就是有人能盈利，今天星球又被秀到咯。

知识星球

星球明天晚上就关闭不能进入了哈，今天最后一天唠叨了。这次的星球时间是3个月（7月27日至10月27日）。

星球提供的内容说了3次了，今天就不占用篇幅了，可以看昨天文章：跌了93%下来，有资金要疯狂抄底！

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