神级大佬出手，抄底游戏，越跌越买！

今天把酱油继续讲完。

上次讲到，海天作为龙头，第二是厨帮，后面还有加加，金龙鱼，千禾等公司在追赶。

事实上，海天早几年的产能都是满产满销的，只要有产能就能赚钱，就和现在芯片缺货差不多，所以大家觉得海天的确定性很高。

但去年，行业面临了一个小困难，疫情。

很多人可能觉得，疫情来了一样要做饭啊，其实海天的营收里，有60%都是餐饮端，你说疫情有影响没？

但是海天去年仍然完成了自己的既定目标，方法是：向渠道压库存。

我今天特意去超市看了下，确实存在这个问题：

也就是说，酱油行业，因为疫情，餐饮端消化没那么快，而大家宅在家里，很多购买了大瓶装的产品，所以今年的需求，被挤压了。

另外，渠道革命，也是短期阵痛，这个革命，指的是社区团购。

大家有没有注意，当年被冠上新零售的永辉超市，已经跌了一年多了：

原因就是社区团购的主战场，就是生鲜，比如每天要吃的猪肉，水果什么的，这些产品，品类不多，但很容易统一采购和配送，更重要的是，市场规模巨大，万亿级别的市场，价值可观。

这其中，自然也包括酱油这些标准的调味品。

社区团购要竞争，主要就是价格便宜，距离近，超市要上架费，租金，人工，社区团购只要往小区某个小店一放，优势明显。

所以，酱油的渠道也发生了一点儿变化，短期来看，社区团购为了抢用户，低价也会对酱油公司的利润，形成侵食，不过影响应该是短期的，当大家习惯了，价格应该也会上来。

最后就是扩产了。

从千禾到金龙鱼，都在使劲建设产能，加加老板放话，自己深刻认识到，只有聚焦主营才能做强做大，中炬高新甚至抛出300万吨的产能定增计划，加上社区团购里会有一些小品牌入驻。

可以想像，未来的酱油，那可真是内卷得厉害啊。

整体来说，海天还是绝对的龙头，但短期存在库存和疫情影响，且估值不便宜。

千禾的定位是未来趋势，但目前认知不够，还需时间积淀，且产能有待扩张。

中炬高新的大小股东不能达成共识，大股东姚振华希望剥离地产，把公司名字改成厨帮，但市场质疑其有没有这么多钱，他表示剥离地产能有百亿现金，如果真的如此，那又何必定增？而且上来就是300万吨，中炬有这个能力卖出去吗？

加加老板能力突出，但是否如其所说，真的全力聚焦酱油，又会用何种方式对加加进行改革，都是重点。

还有金龙鱼，这家粮油巨头，在行业里只要做，就能做到第一的绝对高手，进入酱油行业后，会不会再次创造辉煌呢?

以上，就是我对各家公司的思考，这种内卷的行业，最好的投资方法，我之前介绍过，就是各家公司都买一点，确定性高的，仓位多点，确定性少的，仓位少一点。

比如海天和中炬，就应该比千禾多配点，而加加，则可以适当让一些比例给千禾，然后不断跟踪这些公司的进展，哪些问题发生了质的变化，就往哪个公司调整仓位。

到底谁最后胜出，就让他们自己去竞争吧。

好了，今天就聊到这，有什么没说到的，咱们留言区见啊！

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