明天，出现机会就直接买入！

最近市场行情分化到了撕裂的程度，昨晚躺在床上我也一直在思考，接下来要投资什么？要卖出什么？新能源和半导体还能撑住吗，A股会崩吗…

怎么都睡不着就拉出枕边的纸笔，趴在床上梳理梳理思路，一边写一边想，慢慢写下来思路清晰了很多，情绪也平稳了很多。

如笔记所写，现阶段新能源和半导体已经到了不能“聊估值”的阶段，周末看到一个分析师把宁德的预测做到了2060年，以此来证明宁德现在的估值不高。我觉得这个格局小了，最近同行见面，有个研究员提到“新能源的估值是不是太高了？”，大家都默契地相视一笑，问“那你卖吗？”“不卖”“那你为什么问这个问题？”

所以我觉得宁德现在不是2060年业绩的问题，这个真的他们董事长可能也没和这个分析师这么敢算数，问题的关键在于现在有没有人卖宁德。

最近市场受政策影响很大，其实我觉得这无可厚非。我们选择什么投资？什么是优秀的公司？我觉得标准其实比较简单，那就是“社会现在的痛点是什么？”

>社会的智能化

>整体生活水平提高，促进消费升级

>走出国门，成为世界的领导者

那么谁能解决这些问题？

>电动车：智能化、全球200年汽车行业中，中国弯道超车的机会

>5G&物联网：全球领先，走出国门。华为把荣耀卖了，美弟还要列入黑名单，这是对强者的畏惧。虽然华为Q2业绩出来显示不太好，受手机业务影响比较大，但在5G通信上不可否认，我们是走在前列的。

>芯片：依然落后，但又不可或缺，不管是华为没芯片还是汽车缺芯，都是因为技术不到家，十四五着重强调要解决“卡脖子”业务

>光伏：（包含储能），清洁能源是大势所趋，中国领先

>氢能：全球还没分出何时能付，中国要做领头羊吗？

>医疗：医药属于刚需、医美属于消费升级

在这里我想聊一个比较有意思的案例，其实家电我们也是全球领先，“世界的家电中心在中国，中国的家电中心在顺德”，那为什么家电没有被我放在上边？

因为家电已经多次解决过社会痛点，并在那些年里被市场给予了绝对的关注。

2010年之前，家电尤其是白电，解决了“中国企业制造质量”的问题，“好空调、格力造”这个广告真的打得好，深入人心；

2010-2020年，白电解决了市场渠道的问题，既有经销商扁平化，也有2018年开始的线上、线下渠道融合；

包括白酒，也在2014年之后完成了大众消费转型、消费升级的部分使命。

那现在为什么这些“白马”、消费板块被砸盘？

一是现在的社会需求是电动化、智能化、网联化、高端制造，二是在估值都高的情况下市场的需求是高成长，所以也导致这些白马的估值下跌，回到了历史均值附近。

再问两个问题“这些白马的个股基本面/业绩表现/未来发展变了吗”，“没有”；

“这些白马当前的估值算太高吗？风险如何”，“估值在历史均值附近，风险较之前大大下降”；

“白马中的消费和保险金融地产三傻，短期反弹概率大吗”，“不大”

也因此在白马的投资上，我之后的计划是以沪深300——最优质的的A股组合来配合仓位重的“高成长资金”做一些均衡，考虑到消费、三傻的调整可能要以半年为单位，业绩弹性大一些的也差不多要以季度为单位，所以我的计划是按照一月一次做沪深300的定投，如果后面有资金从新能源撤出，这个定投会考虑变成两周一次。

自上而下进行梳理后，思路就很清晰了，总结下我现在的投资观点：重仓成长股，新能源车及产业链（锂电）、光伏、芯片，寻找医药的加仓机会，同时为了对冲风险以定投的方式买入沪深300。

中概互联操作计划

再单独说说互联网板块，独树一帜的惨。

周末互联网企业的利空信息有点多：

周末阿里女员工和“破冰文化”的事情还在发酵，阿里已经出面回应所谓“破冰文化”是18年的一个谣言现在又被拉出来了，表示公司没有这种文化，还把董事长“坏酒伤肝、好酒伤脑袋”的视频买上了热搜，以证公司没有酒文化。对于谣言不做评论，对公司基本面不产生影响，更多是情绪上的，明天开盘导致下跌的可能性比较大。

周五网传某团被罚款10亿美金，那篇文章我还做了收藏，今天想截个图来着，发现被和谐掉了。

周五晚上鹅被北京海淀区检察院提起民事诉讼，有关微信视频号对青少年模式设置的，微信已经及时做了升级；

周末听同行说鹅的游戏业务有可能要被加征所得税，之前是按照高新技术企业15%征收，后面要按照25%征收。

……

互联网板块尤其鹅最近有点祸不单行的意思，去年众星拱月今年的雷一个接着一个，甚至有点看不到底。如果某团被罚的事情是真的，我感觉后面很有可能把互联网企业“反垄断”的这个利空给一步步落实了，时间上感觉不会太短，怎么也要个半年左右。

我之前说过自己有定投中概互联ETF，原本的设置是每周四定投，占每周定投权重的15%，但最近互联网板块利空的确太多，加上有落实“反垄断”的预期在，明天如果大跌5%以上，我就把下周的额度直接投上，后续把中概互联的定投设置为一个月一次（如果最近有政策利好出来，就调整为两周一次）。

总体而言，我认为中概互联的估值现在还算合理，向下空间不算太大，现在出来的信息对两大巨头的基本面还没有产生大的实质影响；但向上的拐点受政策影响太大，不好判断，拉长定投周期，先等个明年。

市场的系统性风险要来了？

最后聊一点敏感的，新能源、半导体都不敢聊估值了，A股会不会崩了？

我主要从3个方面简单说说自己的看法：

1）上周新能源跌了3天，谁急了？高层立刻表明了鼓励的态度，顺便用官媒打压了下其他板块。

2）现在和2015年像吗？我觉得不像，2015年6月去看，市场分化程度并不高，而现在行情分化简直撕裂。

做一个极端的假设，现在高估值的板块业绩其实都没出问题，那假设有消息或者政策利空了，其实资金是有出路的，那些低估值、质地好、稳定性高的白马。

3）当前市场上杠杆率一般不算高，去年下半年开始国家就在打击杠杆炒股了。不管是08年全球金融危机还是15年的中国，当时市场上杠杆操作都非常高。

所以我现在的理解，股市系统性风险不高，整体崩盘的可能性很小。

文章先聊到这里，其他观点留言见啦~

备用号记得关注哦，最近市场情绪不算稳定，市场监管严格，备用号防走丢。