重点关注！这两家逆势进取的公司！

之前小师妹和大家聊过一家公司：金龙鱼。

今天公告了上半年的业绩：

营业收入1032.3亿元，同比增长18.69%；

归母净利润29.7元，同比下降1.24%。

公司中报解释称，导致这种结果的原因主要是厨房食品业务中原料价格上涨，以及受疫情影响，餐饮业受到冲击，餐饮渠道产品销量出现下滑，但今年随着国内疫情逐步好转，餐饮市场快速恢复，公司产品结构中毛利率较低的餐饮渠道产品销量占比提升。

最近小师妹聊酱油公司的时候，也谈到了原料价上涨和疫情冲击餐饮这两件事。

可以说，通过金龙鱼的半年报，验证了这事儿的影响力。

但是，通过金龙鱼的这份半年报，我们可以感受到这些事，对头部企业利好的一面。

我们知道，调味品，米面粮鱼这些企业，规模效应非常明显。

大型企业，可以通过大量采购原材料，统一规模生产，来实现控制成本的目的。

所以，在打市场的时候，大型企业可以通过微利来抢占市场份额。

而当需求减少，原料上涨的时候，企业都要面临一个难题，成本多了，产品还不好卖，所以，一般来说，这个时候就会减少生产。

而这个时候，大企业如果成本控制得当，并且有足够的实力，就可以趁机抢占小品牌的市场份额，当小品牌逐步退出后，大企业又可以通过提价，来提高盈利能力。

金龙鱼的营业收入年增速基本保持在20%上下。

2017年~2020年度，销售毛利率分别为8.42%、10.21%、11.4%、12.33%，今年上半年的销售毛利率则为11.94%，可以看到，毛利增长的趋势还是较为明显，即使今年面临困难，但毛利也仍然稳定。

随着原料涨价，产品涨价几乎成必然，海天味业本来尝试着涨价，但发现金龙鱼没有跟随，大概它的策略就是继续占领更多市场份额吧。

讲到这里，我又想起了中炬高新的78亿定增。

这个时候扩产能，而且是300万吨，相当于要扩产四倍，达到海天同量级的水平 ，而且早在19年，中炬就定下了，营业收入过百亿，年产销量过百万吨的五年双百战略目标。

可以认为，姚振华的确是希望深耕调味品赛道，并且有了实质性动作。

我个人认为，如果姚振华真的能拿得出这么多钱来实际投入，以厨邦的品牌和品质，成为全国性品牌，也不是不可能。

但姚振华本人，以前一直从事地产行业，不管是做事风格还是习惯，都较为激进，目前四处都在传闻其股份有质押平仓风险。

金龙鱼则深耕行业多年，几乎只要它做的品类，都做到数一数二，而且实力也更雄厚，看起来机会更大，当然，这点市场应该也知道，所以，就估值来说，金龙鱼也更贵。

这两家公司，我暂时没有买入计划，但是，将会是我重点跟踪观察的公司，如果有买入计划，会在这里和大家公布。

好了，今天就聊到这，有什么没说到的，咱们留言区见啊！

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