高瓴大减持！吃了一个跌停......

最近CXO（医药外包）板块也调整了不少，诗诗一直都是看好CXO板块的，未来海外以及国内CXO市场空间还将不断提升，并且海外企业订单不断向中国企业转移，再加上CXO免疫集采，甚至可以说受益于集采，集采变相鼓励创新，所以CXO是一个很值得配置的板块。

接下来如果CXO板块如果能跌出机会，我会考虑去低吸增配。目前有两家CXO优质龙头是我的配置目标，我把这两家优质龙头以及它们的介绍放在了我的午评号上，有劳大家动一动手指，大家点下方名片，关注我的午评号，回复“666”就可以领取啦。

诗诗午评

金融硕士，资深研究员，每天中午分析大盘走势、版块个股。

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另外还要介绍一下，我的午评号主要跟大家简单分析下大盘和午后操作策略，还有详细分析下热点版块以及自己的个股操作！

提到CXO，今天我的凯莱英直接跌停了，很多人都说是业绩不及预期，但主要原因是投资者情绪导致跌停的，这个导火索就是高瓴大减持。

高瓴减持的是来自于去年参与的凯莱英定增的股份，去年凯莱英定增，目前把定增的减持了一半，对投资情绪影响比较大。

高瓴资本减持的主要是去年定增凯莱英的股份，去年凯莱英定增，高瓴获配440.53万股，定增的发行价格为227元，在刚出炉的中报里，高瓴在二季度减持了凯莱英220.26万股。

高瓴相当于减了一半，算是大减持了，不少投资者见到高瓴跑了，也马上跟着跑了，跑的人一多，大家都在低价卖，最后股价就跌停了。

那么凯莱英还能不能持有？

这就要关注一下它的中报业绩，看看基本面有没有发生变化了。

凯莱英上半年实现营收17.60亿元，同比增长39.0%；净利润4.29亿元，同比增长+36.0%；扣非净利润3.52亿，同比增长27.29%，如果剔除汇兑影响，收入同比增长是51.19%。 

公司三大业务中，临床阶段CDMO收入8.29亿元，同比增长76.94%，固定汇率口径增长92.00%；商业化阶段收入7.87亿元，同比增长6.88%，固定汇率口径增长12.97%，新兴业务收入1.44亿元，同比增长144.62%，固定汇率口径增长154.78%。临床阶段CDMO及新兴业务贡献主要增速，预计商业化项目收入个位数增长主要来受订单结构的季度间波动影响。

因此凯莱英业绩是符合预期的，增速一般主要是RMB汇率影响导致。

公司未来有两大亮点：

一是公司2020年年底反应釜体积2800立方，2021年上半年达到近3000立方，预计2021年下半年天津、敦化释放1390立方，2022年再新增1500立方。未来一年半产能释放加速，营收利润将进一步增长。

二是截至2021年上半年，公司在手订单为6.72亿美元，并且订单到期日均为2022年年底。未来一年半营收利润将再次增长。

此外公司还有一些小亮点：

一是Biotech客户开始发力，中小客户持续收获。公司参与了KRAS等热门靶点创新药项目，同时与PROTAC技术领域最前沿的biotech公司深度合作，截至报告期末，已累计承接55个项目。

二是大客户管线渗透率持续提升，API商业化项目突破。美国五大跨国制药公司后期临床管线渗透率30%，年报为27%；公司承接了创新药API商业化项目生产订单，取得重要突破。

三是国内持续突破。在助力和记黄埔索凡替尼项目在国内顺利上市后，继续为其美国NDA提供相关服务；新增服务2个NDA项目顺利通过NMPA的现场核 查，公司在手国内NDA阶段订单超过30个。 

四是新业务持续推进，API、注射剂等蓬勃发展。制剂业务实现快速增长，上半年同比增长82.72%，其中超过40%来自美国、韩国等国外客户订单，承接API+制剂项目40个。

凯莱英基本面没有任何问题，今天跌停主要原因还是跟高瓴减持有关。下半年开始凯莱英产能不断释放，加上价值不菲的在手订单，业绩增速应该没有问题，诗诗继续坚定持有。

时间原因，今天就不分析太详细了。

最近高低切换是越来越明显了，还是建议大家要分散投资，高景气优质龙头和低位蓝筹白马都要配置一些。

高景气板块短期看调整，中长期继续看好，跌下来值得分批配置，一定要分批，不然全买在山腰上会很难受的。

低位蓝筹白马下半年机会大于高景气板块，那些基本面得到修复的优质龙头，会走出一轮修复行情。