政策底终于来了

又到天桥底下说书时间。

来晚了，因为人在外。估计这一周时间，夜报可都会不固定时间发送。

简单公布一下上周的仓位情况。

满仓比例47.45%，上升2.05%；

仓位指数78.59%，下降0.22%；

股票型基金仓位指数86.19%，上升0.04%；

混合型基金仓位指数80.66%，下降0.23%；

本周仓位指数没有太多异动。倒是上周，公募仓位显著下降后，市场摔了一跤。同样的现象是在7月底出现过。以后若是出现公募机构降仓位比较显著需要警惕。

……

一直强调的创业板周级别顶背离上周正式形成，这是创业板历史上第三次周级别顶背离。至于杀伤力，大家近期应该还是感受到的。之前两次调整指数级别15%-20%，截止目前创业板指调整12%左右。

如果回到美林时钟经济周期，我们现在已经处于衰退时期。衰退时期上半场按逻辑其实不应该持有股票，但下半场因为国家总是要去拯救经济的，所以会放水，那底部的区域就逐步明显。

我认为整体策略还是要留好子弹，现在到年底又有四个月，可能是挖坑时期，应该是我们极佳的收集筹码好时期。从这个角度考虑，我认为基金定投大家应该还需要分配好半年，至少的资金甚至是一年左右。如果可以，我建议大家把自己的投资模式改造成为无限现金流模式。就是我说的每个月的收入，除去家庭的开销，可存储的闲钱中的40%左右，用于基金定投。这样长期定投你不慌。

留好子弹，不用慌，后面肯定还会有大把便宜货。你可以不用去追科技，只要其它方向跌出性价比，自然会有资金来。特别是消费，用常识来理解就可以知道，这个行业不会消失。而且，人类对物质和美好生活向往的追求是无止境的。

消费，当前只是困境，在这困境的窗口期给了大家埋伏的时期，拉长距离看，大概率是美滋滋的。

股票市场就是这样，市场涨了，上涨逻辑头头是道，大格局听起来很梦幻。市场跌了，什么妖魔鬼怪的利空都出现，吓得你不敢出手。

……

周五晚，证监会来了这么一条消息，内容如下：

证监会：坚定不移推进资本市场制度型对外开放。统筹好发展与安全，稳步推出资本市场进一步扩大开放的政策措施，积极加强开放条件下的监管能力建设。创造条件推动中美审计监管合作，加强市场沟通，稳定政策预期和制度环境。深化内地与香港市场互联互通，坚定支持香港资本市场稳定发展。

这消息出来，证明上面开始重视了。

最近这破行情，白天就是看恒生妇联跟，晚上就看中丐互联跌。美股每天新高暗讽中概股每晚有大推外资出逃做空，这其实是国际资本的没信心。上面这消息了一出，我个人判断这是政策底信号。

说到政策底。典型的是2018年大A股单边下跌的熊市，到了下半年，上峰没少给股市打CALL，但每天开始就是一直是阴跌。时间点进入10月，当时证监会一把手突然地外发布资本市场春天来了，上面从来没有这么高度重视过，但后面还是接着阴跌。再接着是10月下旬大大对外强调资本市场的重要性后筑底。但行情还是反弹一波后再走弱，直到2019年1月4日才真正见底。

大致的节奏是：

政策底——估值底——市场情绪底。

可以说，政策底是有好几步要走的，由低级到高级的发声效果不同。证监会的发声算是最低级别的，慢慢的可能如果市场还是没有信心，继续跌，后面会有更上级别或者多部门的声音出来。毕竟，咱们清楚的知道，一切要以稳为主，不要大起大落。历史上，政策底到市场底有1个月至半年左右不等。

所以，我认为美/港股市场的中概股，互联网方向政策底的信号是正式拉开序幕，现在处于初步试探市场的节奏。接下来中概股是有政策底，估值底，市场底，后期继续关注政策上的信号。

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1、顺丰控股：上半年净利7.6亿元,同比减少79.8%。前期已经预告过，所以不用慌，业绩较一季度有好转，但估值谈不上性价比，股东28万，比上个季度多8万。

2、格力电器：上半年净利94.57亿元,同比增48.64%，这业绩还是显著低于2019年上半年的水平，股东71万，散户集中营直接跪了。

3、华北制药：无法保障布洛芬缓释胶囊正常供应，放弃山东省集采中选资格。这是集采以来第一家放弃集采资格的企业。我猜这年头原材料价格不断上涨，而集采价格又低，企业是亏着供药。或者几年后回头来看，一味的压价集采未必是好事，抑制了创新药的发展。说不定过几年有纠偏的一天。

4、星星科技公告2020年业绩搞错了，由净赚5000万+变成巨亏25亿，公司将直接被*ST，又坑了5万多散户。

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一切还是辣么Perfect!