大跌！利空来了！

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周五两市量能超1.2万亿，市场继续大跌，外资流出超百亿，两市上涨家数不到1600家，大盘与创业板无情杀跌，尾盘有资金进场拉升指数，截止收盘，大盘跌1.10%，创业板大跌2.61%。

盘面上看，有机硅、水泥和HIT电池领涨市场，饮料制造、白酒和医疗器械板块领跌，其中医药医疗有很多细分赛道被错杀，白酒逻辑有变，宏观层面出现流动性担忧。

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关于白酒市场座谈会，是白酒大幅杀跌主要动力源，板块跌幅超4%，贵州茅台跌超4%，市值跌破2万亿。

此次座谈会是中国食品工业协会给酒企下发的通知，市场监管局价格竞争局参与讨论，规格没那么高，且每年都会举行，属于常规性座谈。

近年来酱酒火热，资本追逐下，茅台镇小型酱酒企业无序发展，大侠预计此次座谈会更多是评估的酱酒企业无序发展的可能产生的影响。

临近中秋旺季，市场监管局为了保持市场平稳运行，一般会对市场价格进行指导，这是市场监管局的常规性工作。

白酒的高成长性主要依靠涨价实现，现在国家抵制“资金围猎酱香白酒”的行为，且持续打压茅台的炒作空间。

而茅台已经承诺加大直营店投放，所以涨价趋势被扼杀之后，白酒最大的成长逻辑不再了。

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近期，相信很多人都在新闻平台上看到Taper一词，意思是美联储后续将缩减购债规模，即缩减QE，提高加息预期。

过去美联储通过“无限QE”，通过无限购买美债，提高货币市场的流动性，简称放水。

后面会逐步缩减，通过缩减购债规模，收回流动性。

目前资金对于宏观流动性的担忧，已经体现在盘面上，外资连续两日净流出超百亿，对指数形成一定的压制。

美联储加息大概率将在2023年，且前期有可能通过Taper降低货币流动性，以此减缓社会通胀水平。

由于国内的各项数据不景气，去年节省了不少放松空间，央行大概率将在年底前，释放更多的流动性，不排除会降息，届时外资将会重新进场。

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恒瑞医药中报点评：

上半年恒瑞医药实现营业收入132.98亿元，同比增长17.58%；实现归属于上市公司的净利润26.68亿元，同比增长0.21%。

自 2018 年以来，公司进入集中带量采购的仿制药共有28个品种，中选18个品种，中选价平均降幅 72.6%。

中报显示，来自创新药的营收增速达43%，且创新药的业绩占比达4成，目前正是从仿制药企过渡到创新药企的阵痛期。

这次半年度实现微利增长，主要是报告期计提股权激励费用3.6亿，而且在二季度进行大量研发投入，拖垮了利润。

资金看到恒瑞的中报不及预期，索性用脚投票，然而也开始恐慌医药医疗股的业绩不确定性。

总的来说，恒瑞的基本面并无发生太大变化，年中投入大量资金进行研发以及股权激励，而由于集采导致仿制药的利润比例大幅下降，所以利润不及预期。

未来恒瑞能否持续维持10%以上的增速是存疑的。

恒瑞开盘大跌，直接带崩了医药板块，其中牙科、眼科、CXO和医美这种高景气分支也被连累错杀。

大侠早盘在训练营就提示了医药大跌逻辑，并且坚持看好以上提到的医药医疗高景气分支，及时进行心理按摩，稳住了家人们恐慌的内心。

类似恒瑞这种深度点评的内容，只应在训练营发布，因为要照顾到付费用户的权益。

而由于后台看到不少人留言，对恒瑞表示非常担忧，所以今天也破例发布详细逻辑在公众号。

大家按照自己的风偏做好取舍，明白哪些是被错杀的，哪些是逻辑发生改变的，及时调整操作策略，做好仓位管理。

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综上：

1.外资由于宏观流动性担忧选择撤离，外资最重仓的是白酒股和医药医疗股。

2.召开白酒座谈会，有可能对茅台价格形成打压，情绪性利空白酒。

3.恒瑞中报不及预期，直接带崩了医药医疗股。

A股的长牛赛道就是白酒为主的大消费以及医药医疗股，同时也是占权最高的两大赛道。

白酒和医药医疗作为市场的绝对权重板块，被各种利空集中轰炸，股价大跌所以导致指数深度回调。

今天被砸的大消费和医药医疗，他日必定卷土重来。

投资消费和医药，就是投资中国的国运，若看好中国的未来，则耐心坚守，等待新高即可！

今天的文章有点长，写着写着就这么多了，希望大家好好理解，现阶段的回调，是为了后市能走得更远。

记住一句话：当闪电打下来时，你必须在场，而当行情来临时，你才不会错失。

大侠希望跟大家一起，分享A股的黄金时代。看似越来越难，但也会越来越精彩。A股从来不缺机会，只怕没有方法论和不够努力。

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大家有疑问可以在评论区留言交流，我看到的都会回复，经过思考过程的留言会比较有吸引力！