直接说重点！！

复盘周五行情表现，房地产服务、房地产开发和物业管理板块领涨市场，中药和医疗器械板块领跌，截止收盘，大盘涨1.69%，创业板涨2.04%。

美联储公布CPI数据超预期回落，极大提高市场信心，当天美股涨超7%,而港股也大涨超7%，A股则继续那祖传的高开低走。

美联储持续加息始终会伤害实体经济和资本市场，但是为了降低CPI（通胀数据）别无他法。

市场预期是CPI数据好转将减缓加息节奏，这对全球资本市场都是利好。

纵观目前的宏观数据和市场信息，大侠预计明年Q1将迎加息拐点，下一轮议息空间大概率在25-50BP的区间；

到明年初将进入漫长的降息通道，开启新一轮长达数年的量化宽松周期。

从本质上看，美联储加息的目的是为了持续性降息，继续收割全球。

加息：全球范围内回收美元流动性，美元资产大幅升值，其他权益市场大幅贬值。

降息：开动印钞机释放流动性，全球范围内低价抄底优质资产，再度收割全球。

这是最简化的表述，美国收割全世界的基本套路，大家要懂。

美元的强势是由美股和能源地位决定的，美元与石油等传统能源直接挂钩，美股承载了全球大量流动性，支撑了美元的强势地位。

而美元的强势，也进一步巩固了美股的走势和能源的强势地位。

由于疫情爆发支出，美联储释放天量流动性无限QE，一时间导致流动性泛滥，导致美股水涨船高，各类权益资产价格虚高，与实际价值不符。

流动性泛滥带来的后果就是通胀高企，社会生产生活成本剧增，物价租金油价等民生项目收费飙涨，这一现象在对岸美国得到淋漓尽致的体现。

所以今年必须要买单了，通过持续加息压制通胀，自加息周期以来，美元汇率大涨，美股大跌，其他权益市场和资产大幅暴跌。

美联储严重伤害了本土经济和资本市场， 也不惜压制CPI，现在拐点出现大概率延缓加息节奏，最早在明年中将开启一轮降息周期。

降息能最大程度调动外资的投资积极性，让它们在加息导致的价值坑里开始抄底，用资金拉动市场，再次收割全球。

至少在10年以内，没有任何一方势力能够挑战这一套玩法，在美元主导的市场阶段，也只能选择被动接受。

但我们能做的是，看懂资本市场的基本玩法，然后顺其自然去接受，利用资本市场的周期性原理去辅助我们的投资决策。

大涨之时，多一分清醒，大跌之时，多一分理性。

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疫情防控调整内容提炼:

1.密接与入境的隔离由7+3变5+3；

2.取消次密接；

3.取消中风险区；

4.取消航班熔断；

5.一般不按行政区域开展全员核酸检测；

6.严禁随意静默和长时间不解封

7.加快新冠药物储备. (为放开做准备)

前期市场反弹是在交易放宽疫情管控，但潜伏放宽的人又在想着全面放开，所以市场分歧再度出现。

无论任何消息影响，本质对高估值的新能源都不会是利好，因为在震荡市和熊市阶段，大资金更偏好低位低估值的避险资产，主要是安全。

疫情防控政策调整是好事，实施更精准更科学的防疫工作也变相鼓动社会生产投资的积极性。

地方只要别层层加码，贯彻落实上方工作，其实就是对实体行业最大的利好。

放宽防控标准，首先利好的就是大消费、旅游免税等方向，博弈困境反转和超跌反弹逻辑。

其次是低位权重赛道，譬如医药医疗等，但景气度堪忧，目前也就只能当成超跌反弹来理解。

主要原因是疫情影响下，国家社保赤字严重，只能通过不断集采降低医药支出，保证正常运转。

所以医药企业的盈利能力已经大打折扣，医药也很难回到疫情前的估值水平，技术面的超跌反弹可以博弈。

长周期的医药逻辑还是建立在创新药驱动景气度提升上。

突破国内集采限制最有效的办法，就是研制出爆款的创新药，但背后的研发周期和风险都不好估量。

综上，超跌反弹可博弈的方向是大消费和医药，地产、旅游免税也属于大消费的范畴，近期情绪面好转会带来一些机会。

具体逻辑已在训练营提示，大家及时跟进逻辑和交易时机即可。

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最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。