高瓴减持一个行业龙头！

但观察宁德时代的股东户数发现，其二季度股东数量还环比减少了 26%，缩减到 13.5万人。

这就很明显了，大股东和散户都在卖，不断加仓的力量，主要就是国内的公募基金。

前段时间南山也看到有新闻说，一位投资人威胁基金经理必须配置新能源、半导体等热门赛道，否则就会选择清仓。

如此看来，主动或者被动配置宁德时代的基金经理，都不在少数了。

这里多啰嗦一句，证券日报发表观点称，新能源车由热到烫风险不可忽视：不管是碳中和目标还是新能源车2025年的渗透率，都代表着新能源车未来很长一段时间会是高景气赛道。

不过，新能源车产业出现的过度发热症状不可忽视。新能源车赛道愈发拥挤已是不争的事实，A股市场给予高估值的背后实则意味着对投资的低容错率。投资者面对“过度发热”的新能源车风口，一定要握稳“方向盘”。

宁德时代的部分就说到这里了，今天市场整体下跌居多。

白酒行业

白酒行业再次大跌，引领食品饮料行业也出现大幅调整，核心原因是昨天一条消息：茅台批发价下降300元。

这里有些朋友可能会觉得，即使批发价降了300，依然还是2750元/瓶，远高于出厂价了，对茅台应该影响不大吧。

但一个事实是，茅台作为这些年特别热门的收藏品，价格下降对市场热情会是巨大打击，最终也会反馈到厂家一端。

不过，从长远格局来看，白酒这个高毛利率的生意，依然是相当值得看好的，尤其是高端白酒二哥三弟五粮液、泸州老窖跌到位后，还是很不错的选择。

CXO行业

泰格医药2021年上半年营业收入约20.56亿元，同比增加41.62%；净利润约12.55亿元，同比增加25.65%。

再看了看估值，即使今天大跌后还是超过 60倍，所以也是该跌了，业绩撑不起估值。

有朋友会说，其实泰格医药扣非净利润增速不错，但这个事情是这样的，不能业绩好的时候，把投资收益跟经营收益一起算，投资收益不好的时候，就单独看扣非啊。

泰格的估值里面一直有不少算投资收益，因为投资的是同产业，甚至上下游，所以估值时候算常规收入了。

关于cxo行业，南山前些天的文章也有专门讲到，高瓴资本大幅减持了另一家cxo小龙头凯莱英，并且凯莱英的中期业绩也并不特别出色，所以需要警惕凯莱英调整的风险。

现在看起来，cxo行业许多公司，可能都面临业绩不及市场预期的风险。

但整体看，cxo绝对龙头药明康德以及药明生物，业绩的确相当给力，调整到位后，重点关注这两个比较好。

医疗器械

迈瑞医疗昨天公布财报，上半年营业收入127.78亿，同比增长20.96%，净利润为43.44亿元，同比增长25.79%。其中二季度营收69.97亿元，同比增20.16%；二季度净利润26.29亿，同比增22.85%。

迈瑞医疗这个业绩增长，是建立在去年疫情导致的高基数上的，可见迈瑞强劲的增长动能，有鉴于此，南山觉得应该适当调高迈瑞的评级了。

总结一下：高瓴资本等4家前十大股东纷纷减持宁德时代，这个风险值得注意；

白酒方面，重点关注五粮液和泸州老窖，调整到位后是确定性很高的选择；

CXO行业许多公司，可能面临业绩不及预期的风险，重点关注龙头药明康德和药明生物；

迈瑞医疗在高基数下实现了不错的增长，后面值得重点关注。

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