两个高景气方向！调整后低吸上车~

亿纬锂能的业绩受到了市场的认可，特别是动力电池业务，周五上涨6%。

简单分析一下亿纬的动力电池业务，实现营业收入38.91亿元，同比增长185.95%，主要就是由于软包三元电池（与SKI联合研发）新产能释放，受益于戴姆勒、起亚、小鹏等核心客户放量，盈利能力再创新高，出货规模增长。

亿纬的动力电池业务才刚刚在起步路上，21年预计软包三元出货高速增长，今年年底会有新的磷酸铁锂电池（用于储能、乘用车、客车和专用车）产能投产，明年磷酸铁锂电池出货会有一个比较大的增长，方形三元（自主研发，获得宝马、捷豹路虎定点）22年高速增长，随着产能陆续释放，未来几年成长可期。

阳光电源这个业绩看增速肯定不及预期，单看第二季度，营收48.63亿元，同比下降4.55%，环比增长45.32%；净利润3.70亿元，同比增长29.18％，环比下降4.26%。

业绩下滑的原因就是电站业务收入同比下滑26%，主要就是受制于硅料价格高企等因素的影响，上半年公司电站投资开发业务进度略有滞后。但随着近期国内集中电站装机陆续启动，预计下半年公司的电站投资开发业务将逐步回升。

看增速肯定觉得不及预期，但还是有不少亮点的，比如说盈利能力超出预期，2021上半年公司毛利率较上年同期提升7.67Pcts至28.04%，主要是毛利率较高的光伏逆变器业务占比提升，阳光的逆变器业务与储能业务表现优秀。 

2021上半年公司逆变器业务实现营收35.91亿元，同比增长54.51%，占营收比重同比提升10Pcts至43.74%；毛利率为38.15%，同比提升3.83Pcts。公司逆变器业务2020年全球市占率27%左右，2021年上半年公司在印度、澳洲、韩国、中东、北非、南部非洲区市占率稳居第一， 日本市场、欧洲渠道市场和中国分布式市场业绩大幅攀升，中国户用逆变器发货台数同比增长6倍以上，公司全球逆变器龙头地位稳固，业绩有望持续增长。 

2021年上半年公司储能系统实现营收9.20亿元，同比大幅增长267.38%，占营业收入比重提升7.59Pcts至11.20%。目前公司储能系统广泛应用在美、英、德等成熟电力市场，不断强化风光储深度融合，上半年公司相继为英国门迪100MW/100MWh储能电站、青海特高压外送基地电源配臵项目、内蒙最大的光伏竞价配套储能项目、湖南 10MW/10MWh 风储融合等多个项目提供整体解决方案。随着海内外储能市场进入全面爆发期，储能领域有望成为阳光未来增速最快的业务。

阳光中报数据真的一般般，会影响一些只看业绩数据的资金，我认为是符合预期的，忽略短期波动，阳光电源依旧是非卖品。

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诗诗午评

金融硕士，资深研究员，每天中午分析大盘走势、版块个股。

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