草甘膦，看涨

昨天的文章，我做了8月的收益统计，统计结果还是挺不错的，8月盈利的占到6成，其中收益率超过10%的接近3成，更有5%的朋友单月收益率超过30%。

这个成绩和市场上7亏2平1盈的共识要好不少，希望赚了钱的朋友再接再厉，暂时没有赚钱的朋友也能总结经验。

争取每个月都进步一点点，只要长期坚持下去就是一个巨大的进步。

昨天有不少人说周期、新能源是历史大顶，今天又成了YYDS。

是不是历史大顶，不是感觉出来的，而是靠逻辑推断出来的。

从逻辑上讲，目前很多环节还是供不应求，那么价格大概率是要上涨，起码能够维持住现在的价格。

我也说过涨价是最强的催化剂，涨价带动的价差扩大，就会给企业带来巨大的业绩弹性。随着产品价格上涨，估值可能越涨越便宜。

比如昨天我在文章里写的硅料（链接：涨，又涨价了！），新增产能最快也要到明年二季度才能大量释放，而光伏新增装机量却在节节新高。

涨价是最强的催化剂，按照现在的价格算，几个硅料企业对应的PE基本在10倍左右。但通威历史平均估值基本稳定在20倍左右，哪怕是2020年3月大跌时候都还有14倍PE。

再来看另一大涨价产品草甘膦，我国夏季多台风，美国夏季多飓风。前几天美国草甘膦生产重镇新奥尔良也遭遇了四级飓风艾达。

我问了一下在产业内的朋友，说是飓风带来的洪水没有2005年卡特里娜五级飓风严重，但是登陆时候风力要强于2005年。

飓风影响虽然不算很大，工厂预计最快于9月7日复产，但在当下草甘膦供给偏紧的情况下，对草甘膦价格无疑是个提振。

今天还翻到一篇07年的草甘膦报告，页数不多一共23页，但每一页都是精华。尤其是对涨价原因以及持续性，分析的非常好。

这里也给大家看下这篇报告的标题，报告把涨价原因归类为需求、供给以及成本支撑三类：

报告当时预测草甘膦价格将突破4万元/吨，实际结果远超出预测，超过了10万元/吨。

而这一轮草甘膦的行情，和上一轮07-08年的行情也是类似的，上涨原因同样可以分为需求、供给以及成本支撑三类：

需求端，农产品价格提升，导致海外农民种植意愿强，增加了草甘膦的需求；

供给端，07-08年还有超过30家厂商，如今只剩下不到10家。未来只有行业龙头才能扩产，大厂收购小厂，落后小厂不断退出市场，产能向龙头集中是趋势。

成本支撑，目前黄磷价格已经超过了07-08年高点，按照现在的情况看，黄磷价格到4-5万元也不是没有可能。这导致草甘膦成本中枢上移，草甘膦价格易涨难跌。

按照这个趋势看，草甘膦价格至少会强于2013年，不排除会和2007-2008年的行情持平，甚至超过2007-2008年。

至于业绩如何测算，之前已经教过圈内小镰刀们，大家可以自行去测算下业绩弹性。

总之，相信常识，相信根据供求分析得出来的结论，好好享受这一轮的周期红利吧。

......

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