我天，太超预期了！

昨天晚上有几个消息，第一个是官媒肯定游戏价值。从去年的精神鸦片，到现在的产业价值机不可失。很多东西不是你本身是什么，是你此时需要是什么。

第二个是大哥带货数字经济，数字经济不是新东西，是老东西重提。

但昨晚美股下跌，猪厂、小破站都是低走，今天早上的企鹅也只高开了一个点就开始回落，游戏走势明显和人气相悖。

市场上有三类投资者，一类是坚定做多的资金，第二类是追涨杀跌的墙头草资金，第三类是坚定不看好的资金。

在游戏板块走势不及预期的情况下，第二类墙头草资金自然会选择观望，而那些坚定做多的资金也会降低买入速度，等到企稳后再大幅买入。

对于游戏板块，小韭觉得A股的公司基本上是没有长期投资价值的，除非碰到这种官媒唱多催化的，或者遇到某款爆款游戏带来流水大增才能短期参与下。能够长期参与的只有企鹅，但企鹅现在还面临着大股东减持的压制，走势也不会一蹴而就。

游戏、数字经济都不及预期的情况下，市场选择买入医药。

小韭昨天在文章里讲过医药尚未结束，但短期需要调整下。结果今天走势就大超预期，莲花更是创了历史新高。

想过还会涨，但没想过涨的这么多。想过会涨，但没想过前一天大跌，第二天就能大涨。

一会还要开发布会，大家可以看看口风。不管是放松还是收紧，都绕不开药。

......

今天小韭想专门讲下锂电。

昨天亿纬锂能董事长刘金成在2022年高工锂电年会上表示，预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩，而唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。

记得2020年猪价高点的时候，大北农董事长就喊话猪过剩了，那会儿大家都在喷他，结果也看到了，猪价在短短一年内跌了70%。

当一个行业面临拐点的时候，行业内专业人士最清楚行业状况，不要低估吹哨人的观点。

隆基的李振国也曾讲过，制造业过剩才是常态。

锂电、光伏等新能源，经过这三年的快速发展期，有越来越多的企业跨行进入新能源行业。

比如光伏还有原本主业是做游戏的进军光伏，锂电也有原本主业是环保的跨界入场。

也许这些企业都找到了行业专家，也许未来能保证自己的盈利，但在新产能不断投产，成本曲线拉平的情况下，未来头部企业成本相差很小，但产能占比又很大。一旦行业增速趋于平缓，就会陷入价格战，直到行业部分出清。

就像猪肉一样，有谁能想到一年时间猪价能跌70%？

不要高估行业向上的持续性，不要低估行业下行的风险。既然已经能预料到锂电行业未来可能出现问题，我们作为投资者，选择轻仓或者在场外观望是最好的选择，而不是头铁跟着行业景气度起起落落。

祝好。