本周末没有大瓜，南山也就不能跟大家一起吃瓜了，就说说行业和个股的一些内容吧。
先看大盘，上周上证指数在周期股的狂猛进攻下一路向北，而引领创业板大涨的新能源明显动力不足，加上医药板块持续下跌，创业板只能一路向南了。上周北向资金抄底欲望十分强烈，净流入达到 279亿，个股方面北向资金净流入靠前的分别是宁德时代、药明康德、紫金矿业、隆基股份等，可见北向资金真是抄底达人；净流出上，中国平安、平安银行、格力电器、包钢股份、海天味业等靠前。上周A股市场大体的情况就这样，其实还是那个观点，消费正在筑底，这个过程可能比较长，因为底是“磨出来”的，但逆向思考来讲，大消费板块目前投资机会已经不少了；
医药板块近期开启了狂猛的调整，比较有代表性的公司是长春高新和健帆生物、爱尔眼科，这几家公司都是去年的大牛股，尤其爱尔今年也从3月底部起来接近翻倍，现在又击穿了3月的底部。由此可见，医药板块悲观情绪已经十分突出了，但考虑到整体估值依然不算便宜，现在也很难判断是不是处于底部区间。首先看互联网行业的总龙头腾讯控股，腾讯这次算是迎来了重大利好：有消息称，腾讯拟推出个人微信云存储付费服务，实现微信聊天记录云端备份和恢复。该业务可能采用按年付费的模式，苹果用户或在180元/年左右，安卓用户或在130元/年左右。其实这个消费真不高，现在随便吃个饭买件衣服也不止100多了。这个服务如果推出，也只是属于微信的增值服务，对现如今的各种免费功能并不造成影响，但这个业务本身，是属于现如今十分火热的SAAS业务。
根据现如今港美股SAAS公司的估值情况，全球SAAS总龙头 Shopify 估值高达 66倍PS，中国的两家SaaS龙头微盟集团、中国有赞，即使在股价膝盖斩后，估值依然高达 11倍PS和 9倍PS。假设有 5%的微信用户使用了云存储服务，那么对应500万~600万的用户，人均按照 150元，那么能够创造的总营收达到 7.5亿~9亿，按照比较悲观的 8倍PS计算，对应市值增量是 60~72亿之间。这么算起来，似乎只是一块小肉，对总市值几万亿的腾讯来讲只是毛毛雨，但关键的核心是，在提供了很久的完全免费服务后，微信终于开始探索更直接的盈利模式了，这对腾讯的商业模式，是一个重大的升级。
更早之前，对于游戏行业的整治一锤定音了，严格限制未成年人的游戏时间，这算是利空落地了。实际上，早在行业监管前，腾讯就已经号召游戏行业自发升级对未成年人游戏的健康管理，但这个呼声同行们并不以为然。室惟另外一个重磅消息是，网易宣布的回购计划总额从20亿美元提高至30亿美元；实际上，腾讯也已经静悄悄的连续大手笔回购股份了。
所以南山比较确定的事情是，随着互联网行业的重锤落地，市场底部基本已经确认，现在是应该对互联网行业比较乐观的时候了。A股投资者要参与互联网行业的机会，可以考虑中国互联（164906）以及恒生互联网ETF（513330）。旅游酒店 全国本土新增已经连续多日维持在零增长，在这样的背景下，一如此前卫健委提出的，9月份全国人民可以进入正常的工作和生活状态了。 应该说，疫情的反反复复，让深度依赖于旅游消费的旅游行业以及酒店行业都深受重创，这也是旅游行业和酒店业前期持续大幅调整的最深层次原因。
随着疫情得到控制，各地的旅游市场，终于是解封了。 前些天疫情反弹最严重的地区之一河南就公告，各地景区陆续恢复开放，已有近200家景区推出免票及打折优惠政策。 比较可惜的是，本次疫情反弹，恰好是暑假期间，是全年旅游的高峰期，所以这一部分收入，再也不可能弥补回来了。 但另一方面，疫情反复使得体量较小的从业者被残酷淘汰，那么经营体量较大的龙头公司，反而有了更好的经营环境，行业竞争弱化了。 行业内规模优势突出、管理出色的酒店龙头，以及具备扩张能力的旅游龙头值得关注。 白酒 白酒这里，分享一个段子：
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什么时候，茅台竟然落到如此不堪的地步了？看来市场总是风云突变的。 总结一下：互联网行业（尤其是游戏）重锤已经落地，腾讯尝试在微信端开发新的商业模式，网易大幅提高回购额度，腾讯也悄悄回购，这些信号值得重视； 疫情得到控制后，旅游酒店行业基本面迎来复苏空间，值得期待； 上一任永远的神带头大哥茅台被写进了孔乙己的故事，值得深思和警醒。 -------- 换个账户扭转气运！ 得益于券商的大力支持，在南山这边开户，享受万1.5（2元起）的福利，每年可以节约交易费用几千之多，算是互利互惠。 除了省钱，还有20多种智能交易条件单免费用，让你享受量化交易的乐趣。 大家直接扫描下面的二维码开户，就能享受优惠哦。(客服微信：sun112268,+南山VIP服务群！)
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