成功破圈！这些优质股又迎机遇？

上周，元宇宙概念快速破圈，涨涨落落，成为市场焦点。对于这个概念，分歧与共识并存。

元宇宙可以笼统地理解为一个平行于现实世界的虚拟世界，现实中人们可以做到的事，都可以在元宇宙中实现。

这个概念最早是在科幻小说里出现，用户可以拥有一个自己的虚拟替身，以第一视角去像现实生活一样，按个人需求去社交、玩耍、创造和交易等。再形象一点去理解，大家可以去看《头号玩家》中的“绿洲”就是一个典型的例子。

看到这个概念，也许大家的第一反应是，这不就是游戏的进阶吗？

近期汤姆猫在互动平台回复与元宇宙、VR等概念有关的提问时表示，公司 “已成立元宇宙方向的专项工作组……对特定品类的游戏进行概念开发和立项工作”等，受此影响，算上今天，其股价已经连续6个交易日上涨，今天盘中一度触及涨停。

因此，深交所发关注函，要求汤姆猫说明公司是否存在利用互动易回复蹭热点、炒概念。对此，公司回应不存在上述情况。

从现阶段来看，游戏确实被业界普遍认为是最有可能实现“元宇宙”的领域。因为现阶段它已经具有虚拟的场域和玩家的虚拟化身。

但是我们要明确，元宇宙并不等同于游戏。

游戏本身具有任务性或者是目的性，而元宇宙虽然可以包括类似游戏的目标，将部分场景游戏化，但除了游戏外，还可以进行社交活动、购物、休闲娱乐活动，甚至可以通过跑步机等外接设备在元宇宙中运动，是涵盖整个科技、媒体和通信领域。仔细一想，这个蓝图的边界要宽广得多，甚至远超想象。

目前，围绕着这个概念，国内外已经有一些先驱公司开始布局。

例如元宇宙的核心标的，游戏第一股Roblox，其是全球最大的大型多人游戏创作平台。

其建立了数千万个沉浸式游戏世界，以玩家创作为主导，带来了沉浸式体验和社交场景，通过这个已经看到了元宇宙的雏形。

国内的科技巨头中，腾讯布局相对领跑。7月13日，由腾讯和Roblox合作开发的《罗布乐思》正式登陆App Store和各大手机应用商店。

字节等也在快速跟进，上个月字也宣布收购VR公司 Pico, 打响了进军元宇宙的第一枪。

我们回归产业链，将元宇宙的产业创新环节归纳为以下四个方面：底层架构、后端基建、前端设备、场景内容。萝卜君下面就根据四个关键产业环节一一阐述。

底层架构

说到元宇宙的底层架构，我们可以先看像网游这样的普通虚拟世界，这种只能被称为是普通的娱乐工具，而不是真正的“平行世界”。在这类虚拟世界里，无论我们付出多少精力成为那个世界的大佬，但大概率也改变不了在现实中的地位。而且，一旦这些运营商关闭了这个系统，这些大佬的成就也会随之清零。

元宇宙之所以说不等同于游戏，一部分就是因为它完美了解决上面的问题，它的运作可以连通现实世界，也就是说你在“平行世界”是赢家，在现实世界也不会差。而且，没有单一的一方去决定这个世界是否存在，玩家可以持续去经营这里的世界。

在这个过程中，我们提一下NFT，中文是非同质化代币，它通常是指开发者在以太坊平台上根据标准发行的代币，是区块链框架下，代表数字资产的唯一加密货币令牌。

简单的说，在元宇宙中，这种代币很可能成为“平时世界”与现实之间流通的“钱”。

当前，NFT已经受去中心化金融和元宇宙场景影响，市场空间已经有了很大的发展，在今年一季度，NFT的交易空间已经达到了20亿美元，是去年全年的8倍。

在这个发展背景下，像数字认证、视觉中国、弘业股份、安妮股份、东方电子或将迎来机遇。

其中，数字认证公司是领先的网络安全解决方案提供商，面向全国客户提供电子认证服务、网络安全产品、网络安全集成、网络安全服务。但是，近日该公司在投资者平台回复到，其并不在“专精特新”名单中。

视觉中国，是一家为整合全球及本土优质图片、视频、音乐、插画、字体等版权素材内容，通过大数据与人工智能、搜索与图像识别等技术的支撑的互联网智能服务平台，可以下游供稿方与使用方提供基于“优质内容+智能技术” 的高效交易服务。

上半年，公司面向不同细分市场积极获客，直接签约客户数超1.3万家，同比增长超40%，实现营收3.40亿元，同比增长24.94%；归母净利润0.97亿元，同比增长33.46%。

后端基建

之所以会有底层架构，正是后端基建去支撑的。它包括像5G、GPU、云计算、AI等涵盖软硬件的基础设施。

以AI为例，在软件定义一切的大趋势下， AI计算作为搭建虚拟现实世界的底层支持，就有巨大的产业延伸空间，例如计算机视觉、智能语音语义、机器学习等都会有所应用。

在这方面形成卡位优势的巨头型AI公司科大讯飞仍值得关注。

公司的人工智能开发平台是首批“国家新一代人工智能开放创新平台”，上半年，平台已经对外开放434项AI能力及解决方案，聚焦了超过220万个开发团队、330万个生态合作伙伴。实现开放平台收入为12.93亿元，同比增长131.70%。

此外，今年上半年“双减”政策的落地，公司教育产品和服务业实现营收17.31亿元，同比增长31.48%。医疗业务也受智慧医疗的发展实现营收1亿元，同比增长34.21%，可谓是多点开花。

前端设备

AR、VR和智能穿戴设备被可以让用户获得沉浸式体验的基础，被认为是可以实现让用户持续稳定接入元宇宙的途径。

例如AR是聚焦近眼显示、感知交互的领域，VR是专注内容上的云后流媒体服务。很多人推测，在未来云宇宙的框架中，二者会前后有机融合，去支撑这个“平行世界”，相关产业也会实现质的跃升。

此外涉及的传感器、显示屏、处理器和光学设备的相关设备也会随着发展拓开市场空间。据预测，2021年VR设备市场空间约为650亿元，AR设备市场空间约为500亿元，也就是说元宇宙关键设备端的市场空间至少为1150亿元。

这个产业链各环节主要涉及像歌尔股份、瑞芯微、京东方A这样的公司。

歌尔股份在VR、AR方面有着较大的话语权，其提供非球面透镜、菲涅尔透镜、衍射光学元器件等多种 VR 光学解决方案，以及分光曲面反射、棱镜反射等 AR 光学解决方案。

面板龙头京东方，目前，在智能手机液晶显示屏、笔记本电脑显示屏、 平板电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大应用领域出货量均位列全球第一。

场景内容

目前基础的应用阶段主要是集中在游戏、短视频等领域。倘若按照概念那样发展，接下来的应用将延伸到教育、医疗、建筑设计等各类全景场景，最终达到全景社交。

关于这方面，萝卜君认为这个想象空间是很大的，在未来会出现更多的垂直场景成为元宇宙空间。

超图软件、宝通科技、完美世界都属于场景内容端的优秀标的。

例如，GIS 作为提供三维空间复杂多样化的唯一技术，其与VR、AR技术融合，可带来沉浸式的三维交互方式，为更多用户带来身临其境、更具交互性、游戏级的三维体验，或将是元宇宙的基础技术。

而超图新一代三维GIS技术体系中可以实现海量的数据统一汇聚管理，提高数据的利用价值，使得城市立体表达可以更快速、更真实、更精细，这意味着在这个技术的发展下，公司或凭借优势抢占市场。

不难发现，计算机和软件厂商是这次的核心，在底层架构、后端基建、场景内容多个环节深度参与。

但是，其实这些标的很多都已经被推的很高了，在消息和政策的发酵后，我们还是要具体从多方面看公司的成长性。

这些产业环节的发展仍面临很多挑战，关于这个概念，萝卜君发现在前十年，就有研报分析过这个概念，可见之前就有提出过，甚至可以说是被炒过。这次又开始了新一波的论述，所以，在未来这个发展速度是怎样的，仍值得推敲，我们共同期待。

萝卜君还准备了一篇文章《这个新能源板块被严重低估》，有兴趣的萝卜粉，记得点赞后，查看下方“阅读原文”。

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