供需反转！逢低出击~

今天涨幅最好的两个方向就是PVDF、钛白粉。

PVDF这个分析过很多次了，受益于下游锂电等需求快速增长的驱动，造成了供需格局严重错配。

PVDF是干什么用的？

这个诗诗前面没给大家分析过，今天补上：锂电级别的PVDF主要用于正极粘结剂和隔膜涂覆。PVDF用作粘结剂时，起到连接正极活性物质、导电剂、集流体的作用，进而降低电极阻抗、减小电池极化。PVDF用于隔膜涂覆时，起到提高耐高温性能、增加电解液保液量、增加高压状态下电池安全性等作用。

PVDF扩产周期漫长，原因就是其核心原材料R142b审批建设难度高，一段时间内难以缓解供给短缺问题。本周PVDF还有其原材料R142b再次大涨，也刺激了整个板块集体走强。

负极材料生产中最关键的环节在于石墨化，占据生产成本的50%，经过石墨化的负极材料具有更好的性能，应用领域更广，一般只有经过石墨化的负极才可以应用在新能源动力电池领域。

内蒙古是国内负极石墨化产能重要集聚地，约占全国总产能40%以上，而石墨化属于高能耗环节，限电将从供给端影响石墨化产能，下游需求端持续高增，供需格局不断收紧，所以负极石墨化可能从产能过剩转变为产能紧缺，供需开始反转，涨价有望持续。

外部石墨化价格今年以来持续攀升，所以内蒙限电后，外部石墨化价格还会继续上涨，负极石墨化价格也随之提高。而产业链一体化布局程度高，也就是拥有石墨化自给率高的负极公司，将直接受益，盈利有望迎来进一步放大。

目前来说，在负极众多厂商中，石墨化自给率最高的就是璞泰来。

最近环境有点严，就不具体分析了，北向资金净流出两天后，今天净流入21.40亿，算是一个很不错的信号。