大涨！为什么？

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国庆期间，大侠在公众号上发布了锂电中游材料的专题文章，主要分为4篇以方便大家理解，目前值得投资的中游环节主要有磷酸铁锂正极材料、隔膜、铜箔以及电解液，详细逻辑请看文章。

国庆期间消息面汇总：

海外：

1.10月1日当天默沙东公布新冠口服药物取得积极进展，住院率和死亡率降低了50%。

这是口服药，制造和用起来很方便，而且初步看起来效果很不错，甚至对多种变异都是有效的。

消息出来后，对疫苗股来说是利空，因为国内外本身就有不少人不愿意接种疫苗，有了口服药之后，接种意愿可能更低了。

回顾港股表现，消息出来后疫苗股大跌回升，虚惊一场，所以国内疫苗股表现大概亦如此，不需过分担忧。

2.欧洲天然气价格和电价突破了历史新高，从能源危机延伸到对通货膨胀的担忧，都导致了海外市场大幅波动。

虽然欧洲在新能源使用上位居全球前列，但是在缺乏储能系统的情况下，新能源仍然不太稳定，以后的世界能源系统要以新能源为主的话，对储能会需求非常大。

所以，大侠认为后市新能源与储能设备的需求将会持续暴增，背后反映了能源消耗增长的可持续性。

国内：

市场最关注的就是消费恢复进度如何。国庆假期大部分地区出游人数、电影票房和今年其他假期类似，相比2019年仍然是负增长，也就是说还没有完全恢复；

从消费金额来看，高端消费表现亮眼，最典型的是免税等的增速，超出市场预期。 

大侠在节前反复强调，目前大消费正是远期配置时点，现阶段进场机会大于风险，消费数据持续回升的大背景下，部分特色型消费，尤其是免税、奢侈品等，未来潜在增量巨大。

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节前两市量能在万亿以下，两市上涨家数超3800家，外资流入近10亿，大盘和创业板实现共振反弹，盘面近乎普涨，截止收盘，大盘涨0.90%，创业板大涨2.19%！

两市量能正式“突破万亿”量能，结束万亿成交的日子，在大侠看来，目前缩量大概率是一轮新行情的起点，两市缩量抛压盘极小，多军进攻节奏极为明显。

现在下结论还太早，市场有可能将持续在万亿量能以下运行，但反转点临近，市场缩量指数大幅反弹就是最明显的迹象，年底将会显现A股这边风景独好。

盘面上看，PVDF、盐湖提锂和鸿蒙板块领涨市场，有机硅、电力和磷化工板块大涨，银行证券小幅回调，超级品牌的白马蓝筹上行空间有限，综合来看锂电池全线爆发，其次是周期品的有机硅和磷化工。

周期品的传导链条：碳中和背景下严抓环保-大宗商品价格高企-落后产业相继退出-倒逼企业自主升级。

前期我多次强调，如煤炭、钢铁、铝以及各种有色金属的产能已经见顶，目前价格高企是由于下游制造业对上游原材料需求不减，短时间内大概率维持强势震荡，长期逻辑将会持续被弱化。

在这一轮“限电限产”的大背景下，未来传统周期品的价格将会逐步回落，落后产业逐步被淘汰，而传统能源型公司要么被清退，要么往新能源方向转变，路径十分清晰。

我也多次在评论区解释道，后期周期品仍有投资价值，但需要辨别其内在需求，主要分为两派：

一边是海外订单集中输入造成下游制造业的“阶段式”需求爆发，一边是建基于碳中和大背景下的新能源高景气需求。

明眼人一看就知道后者比前者的确定性以及市场空间根本不在一个量级，所以我一直主张，周期品的投资逻辑必须围绕下游新能源高景气需求。

周期品一般逻辑就是需求驱动涨价，市场炒作周期的思维就是需求驱动业绩，业绩驱动股价。

那么了解了最基础的周期炒作逻辑，接下来就重点分析这一轮周期行情大跌后，值得参与的机会，并且也是我认为被错杀的板块。

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光伏和锂电的高景气逻辑不再赘述，都是未来2-3年内极具确定性的高成长赛道。

光伏对应的上游原材料工业硅，锂电对应的上游原材料碳酸锂以及部分中游景气赛道，都可布局。

近期工业硅调整幅度较大，这也是当前认知差最大的赛道，所以工业硅的投资机会只适合有能之士，下面做个简单点评：

节前工业硅市场参考价格涨39.1%至 59300 元/吨，总体涨幅为+39%！

需求端：近期主要下游多晶硅、有机硅和硅铝合金需求端利好较强；

供给端：根据百川盈孚，本周云南地区开工下行，产量减少，四川乐山金口河地区因环保检查等原因出现全面停炉 2 天的情况，产量相对下降；

新疆地区市场供不应求，当前企业暂不签长单，供不应求情况越来越严重。

而锂电的产业链传导链条比光伏更长，投资机会相对较多。这轮回调我也在等待绝佳的加仓机会。

上游电池级碳酸锂单吨价格已突破18w，大超市场预期，年底前机构预期将突破20w，在此涨价逻辑支撑下对应个股股价必定强者恒强。

需求端下游锂电甚至新能源整车强势增长，短期不存在需求拐点。目前这位置市场需要些时间理清基本面，情绪回暖后股价大概率新高。

“限电限产”只会延缓工业硅和碳酸锂产能扩张的脚步，并不能改变其供需结构，临近年底需求也将提速增长，对应产品价格大概率持续上行。

高层此举目的在于打击部分全球定价的传统周期品，通过下游减产限制上游无节操提价，以此夺回制造业成品的定价权。

所以，我继续看好新能源高景气需求下的工业硅和碳酸锂等周期品的成长逻辑，包括以此衍生出的部分中游环节投资机会，继续看好锂电和光伏。

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铜箔龙头诺德股份涨停10%！

电解液龙头天赐材料涨停10%！

正极材料龙头德方纳米大涨超9%！

碳酸锂龙头天齐锂业、隔膜龙头恩捷股份、锂电亿纬锂能大涨超5%！

锂电池产业链的强势表现印证了大侠在训练营反复强调的逻辑，咱们聚焦锂电和光伏的高景气分支，并且持续跟踪其逻辑以及对应产品价格走势，总算等到这一轮行情。

感谢大家一路以来的信任与陪伴，未来我会继续努力输出优质内容，带领大家踏上更高的投资层级。

最后看看大家在训练营交上的成绩单，其实看到这种盈利反馈留言，大侠是满心欢喜的，这也是我一直坚持写公众号的动力所在。

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为了回馈大家一路以来的支持，大侠决定从今天开始，每天早上发文后，会随机挑选几条留言予以回复。

对于被精选的留言，大侠会以干货形式以及附上指导性操作建议予以回复。

由于精力有限，所以每天只会精选5-7条留言。

大家也要养成一个阅读习惯，看完文章后记得往下翻留言区的内容；

当然也有一些准时收看大侠文章的朋友，可能留言未能及时放出，记得看完文章过一会儿，重新点进文章翻看留言区内容！

也许宝藏就藏在内里！