机会，绝佳抄底机会！

最近大家都把下跌的原因归结于量化，但我觉得量化的策略确实有助涨助跌的效果。但我们不要神话量化，也不要过于恐惧量化。

今天的早报里（链接：落地了），我提到某头部量化公司9月净值下跌了15%，

也验证了我昨天在朋友圈发的观点：量化也不是神，他们亏起钱来可以亏得比我们更凶。

不论是量化、公募、私募，还是游资、散户，都是市场的组成部分之一。

这几类资金各有特点，都只能影响一段时间，而不会成为YYDS。

就像去年底到今年年初的白马抱团，不少人喊着既然打不过白酒等白马股那就加入，结果白酒股在春节后接近腰斩。

今年年初量化卖产品卖的火热，就连我爸的一位朋友都专门打电话给我，问我要不要买某家的指数增强产品。

我当时给他说，不要看去年超额收益30-40%，各家的策略都是同质化的，但是市场容量有限，未来的超额收益必然会下降，一年能有10-20%超额收益就很不错了。

结果今年以来该公司成立的指数增强产品，还下跌了近10%，超额收益甚至是负的。

小韭觉得，如果市场上有一个几乎没有风险，但却能轻松赚钱的途径，那这个途径大概率是假的。

今年的例子实在是太多了，被称为YYDS的某酒庄的基金、某些量化风格漂移导致净值大跌、还有比较小众的雪球策略等，事后都证明是坑人的。

凡事靠自己，只有把自己的投资体系建立起来，在投资路上走扎实了，才可能长期生存下去，而不是永远处于回本中的状态。

......

今天除了消费外，光伏板块也是大涨。

很多人搞不清楚今天光伏上涨的原因，但你要是认真看了我昨天早报（链接：跌出机会）以及周日的夜报（链接：预备子弹，加仓！），就知道最近光伏板块有不少消息刺激。

除了美国的消息外，国内也有关于风光基地的消息。

这些消息虽然对业绩贡献有限，但在当前各大板块都比较弱势的情况下，哪怕是再小的利好都可以成为天大的利好，为板块反弹注射一剂强心针。

可能有人担心现在组件价格涨破2元/W，会大幅影响装机。

坦白说，2元/W左右的组件价格，会影响电站的IRR。

目前的2元/W左右的组件价格水平对大型地面电站压力是比较大的，例如部分内蒙的项目可能要到1.8元/W-1.85元/W才能启动。

当然，部分资源条件较好的项目2元/W的价格经济性还不错，这一价格对部分户用和分布式项目有部分成交；大型地面电站目前还没有2元/W左右的成交价格。

从组件开工率看，9月行业开工率达到80%-90%，一线接近满产。

10月过半厂商在长假期间放假，节后一线基本恢复，二线保持低开工率，行业整体排产强度预计环比下滑20%-30%，但仍处年内第三且同比基本持平。

用大白话解释就是：上游硅料价格大涨，已经顺利传导到了组件和电站。

高价组件对装机的影响是暂时的。

光伏本质上属于制造业，制造业最大的特点就是产能过剩。

只要有利可图，市场的自发扩产一定会让超额利润消失，未来硅料、硅片等环节的超额转移也会往下游转移，直到再次实现均衡。

最近工业硅价格已经开始走低，是对光伏板块的一大提振。

而年内光伏板块的风险点，我梳理了一下主要有两点，大家可以先想想是哪两点，我会在留言区和大家交流。

风险提示：本文仅分享行业、公司基本经营情况及个人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不构成大家投资决策依据，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！

点在看，支持小韭