该来的，终于来了！

又到天桥底下说书时间。

简单公布一下上周仓位数据。

满仓比例48.01%，上升0.59%；

仓位指数80.15%，上升0.11%；

股票型基金仓位指数86.70%，下降0.60%；

混合型基金仓位指数79.76%，下降1.09%；

短期观点，周五分享了北上资金连续百亿资金密集流入，巨量资金涌入后，历史上大A股指数级别都有可能表现一波。这批资金提前埋伏A50相关标的，因为接下来要发行的A50ETF。

中期观点，当前大环境困难，虽然暂没有宽信用的信号，但越是这样困难最终都是会倒逼出政策来刺激经济。我个人策略，当前不会减仓，反而是后期11月、12月会有挖坑的情况出现，我则会逆向思维，加大布局，迎接明年的春耕行情。

依然在坚持定投，慢慢布局的过程中，减仓的思考则等春耕行情过了后再说。

……

周末的消息面略多，后台咨询的事件也多，一件一件事来。

1、关于房地产税试点这个重磅消息有何影响。

今天的标题是给这个方向取的。房地产税这事从2005年开始提及，至今已经长达16年之久。在以往地产周期，每次房价涨幅过快的时候，总会被当作棍棒拿出来吓唬一下大家，有种狼来了的味道，但这一次来真的，动真格了。

过去两三年，在天桥下咨询买房的朋友很多。分两类，一类投资，一类刚需。投资的，我基本上是不建议，哪怕是你要买，也要将其只是当作家庭资产配置的一部分，不影响现金流才去考虑。刚需的，我个人比较传统，对于安居乐业的解释，安居了才能更好的快乐工作。所以，我建议的是，只要垫脚尖能够得着的，尽可能给家庭一个好的环境。这两类，其实我都是基于“房住不炒”和“居者有其屋”的政策方向来思考的，二者并不冲突。

周末热议地产话题，大家无非就担心两个问题。

其一：持有房子多的，怕地产崩了。

2017年至今，提出“房住不炒”其实就已经是信号。要崩的，也肯定是那些不听话的企业和个人，过高的杠杆，过度无序的扩张，这一类。政策的东西不过分解读。政策的初心肯定是好的，一切以稳为住。地产调控多年，从来没有说要搞崩房价。想着大跌的童鞋，也是不现实的。最理想的状态就是稳，在一个区间内横盘，以时间消费空间，这叫软着陆。

其二：持有地产股股民的，怕地产股崩了。

特别是这几年，基本上也一直悬在大家头上。这下终于来了，对于投资股票的逻辑而言，反而有种利空落地的味道。特别是当前这个节点，刚好处于第四季度，市场进入防御状态，偏好地产、金融等低估方向，在这里出现利空落地后的走势，我不认为奇怪。但是，从中长线逻辑来看，地产板块更多的是走估值修复的行情。简单的讲，就是涨一波，吃口肉就跑那种。地产股能不能硬气，很多时候要看货币政策上是否有宽信用，而当前这个节点，恰恰是阶段性松了这口子。记住，只是阶段性，因为咱们政策上现在对放水相当克制，以前是放个半年至一年，现在放水，顶多一个季度解决战斗，要多了没有。如果要做选择题长期投资的话，地产和新能源相关方向个股，我宁可挑新能源。一个逆政策，一个顺政策。

一切是基于“房住不炒”，会有阵痛，但放远将来让大家更好的生活，放远将来经济和大家的幸福生活。

2、关于MSCI中国A50互联互通ETF是否值得关注？

首先，我个人是非常肯定认可这个指数，有如下优势：

其一：这是国外成熟指数公司制定跟踪中国优质企业的指数，国内外相关机构资金其实都在源源不断的买入这些相关资产。

其二：这是一个头部企业的策略指数，买入中国头部最优质的资产，符合我一直强调的“强恒强，大恒大”的逻辑。

其三：MSCI中国A50相比于上证50、沪深300，买入的更多是处于红利的行业，传统的地产、银行低估传统金融行业占比低很多，这是典型的优势。说白了，只要买入A50，你既买入了“茅族”，又拥有“宁族”。

瞄一下前十大权重，第一宁德、第二茅台，第三则是光伏龙头隆基，第四，大家最爱的招商银行……。

话不多说，相比传统大A股稳健的上证50、沪深300，两个宽基，整体走势对比图如下：

结论其实显而易见，A50大幅跑赢上证50、沪深300，我认为核心原因是新兴行业更多，传统的地产、银行占比更少。

究竟该如何布局？

当前，这个方向有好几家基金机构都发布了跟踪的A50ETF产品，进入了认购期。

分两类情况：

1、对于一定要参与认购的朋友。我建议，做两手准备，因为当前大A股处于历史估值的中位值水平，也就是不便宜，不贵的时候，你可以认购一部分，剩下的资金规划于长期定投。

2、对于不着急的朋友，可以考虑后期上市后合适的位置建仓并定投。

我个人自己的计划是，好的时机会出手，纳入定投。毕竟，这个头部企业的阵容更优，这是大A股中，真正的大佬企业。

A50ETF致富代码：159601

温馨提醒：有股票帐号就能认购以及后期的定投，在银行、支付宝场外的帐户是不能认购ETF的。

……

1、招商银行：前三季度净利润936.15亿元 同比增长22.21%银行三剑客，招行，平安，宁波，在这行业就是领头军，也是市场最认可的几只银行个股，属于稳如狗系列的配置。其实，大家发现没，现在很多应用端都会有招商银行的终影，如果要我三选一，我选择招行。

2、贵州茅台：前三季度净利润372.66亿元，同比增长10.17%，其中第三季度实现126.12亿元，同比增长12.35%。这业绩无惊无喜，对于白酒方向做长线配置的朋友建议摆平心态，未来的收益未必很像过去那样高。如果愣是要进来炒短线的，我是不建议的。

3、泰格医药：2021年第三季度净利5.26亿元，同比增长64.80%；前三季度净利17.81亿元，同比增长35.13%，业绩增长不错，略好于预期。葛兰的中欧医疗基金加仓，公司股东户数呈下降趋势，筹码在集中。

4、华峰测控：2021年前三季度，归属于上市公司股东的净利润3.11亿元，同比增长127.57%，业绩大超预期，这股股东户数只有4700人，这完全就是被少数人玩爽了的标的。

5、上海机场：前三季度亏损12.5亿，预期中的事，后面能不能反转，核心看疫情的脸色。

6、明天基金定投，正常发车。有想跟投大树基金的朋友，微信公众号后台对话框回复“跟投”二字获取详细操作方法。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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