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汇率变化由很多因素导致，这次rmb升值的节点正好是在上头对某房企事件有明确的表态之后，二者有很大的关系。当上头明确表达了某房企事件只是个别企业的经营问题，风险仅在局部，不代表整个行业。

这时候汇率升值的背后，更多意义上代表的是那些原来一直被担忧的国内大量以房企为主体的美元发债出现边际缓和，同时信用端有逐步放开的宽松预期。

而信用端宽松，利好的则是金融、价值板块。所以大佬c在第一个问题的讨论中，是站在多头的一方。

3、周期股（煤炭）再难成为主流。

4、关于军工和半导体行业的看法。

这次刚好来了两位军工和半导体产业的大佬，也简单分享了他们产业上的观点。

军工那位姑且称他为大佬f，是一位军工民营企业的老板，前两年来过一次，那时候他就提过虽然军企报表有很多不能透漏的东西，但实际上的利润是非常可观的。

这次他也没多余的废话，就说了两点：1、十四五规划下来的订单拿到手软，未来2-3年的业绩很直观；2、2022年为三年锅盖行动收官年，一些改格动作会提速。

半导体来的是一位某上市公司的中层，我第一次见。席间没有很多交流，趁着合适的时候，抛砖引玉问了下他对之前很火的功率半导体（IGBT）的看法。

观点和我了解到的差不太多。今年催生的功率半导体和汽车芯片行情，都是疫情影响导致海外产能投放不上，另一面是新能源的高速增长带来大量的需求，二者一叠加，就造成了短期供需错配的现象。

但这种现象预期在明年年中很快就会消失，所以企业在产能扩建上非常谨慎。而半导体芯片的中长逻辑更应该放在先进设备和制程上。

5、回到第一个问题，既然都认为四季度有估值修复的行情，那最有可能走出来的是哪个。

结合大佬们的观点，以及我自个儿的看法，也做个总结梳理。咱们在9月底，10月初的夜报就特别讲到过，看好上证50和中概互联。

港股这头就不讲了，上证50是非常有机会走出一次不错的行情，甚至是带着上证指数创年内新高。目前上证50已经创出8月份以来的高点，后面咱们还是看好继续震荡走高。

板块方面，几位大佬看好的是银行和地产，消费的观点比较雷同，反弹有，但持续走好的逻辑缺乏支撑，不管是白酒也好，还是猪肉也好。

地产的观点实际上我不太认同，虽然zc面确实有边际改善的预期，但是和消费一样缺乏中长期的逻辑，至少在有明确的拐点数据出来前。

金融这头，最早咱们列过看好程度的排序，证券＞银行＞保险。但现实中最近表现好的反而完全相反，保险＞银行＞证券。

不过我的观点还是不变，证券和银行都是金融当中比较不错的选择，保险还未到基本面拐点。银行中大佬们普遍认为消费行和部分城商行是最好的，近期银行三季报中，平安、杭州、常熟的业绩都挺不错。

6、消费税，房产税，以及各种blabla的问题。

席间大佬的观点都非常犀利，但属实不能放在台面上讲，这部分我只能藏私了。线下的好处就是敢说敢讲，一到线上，想法刚冒出头准备说，理智的声音就出现了，快把嘴闭上...

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夜报里有些错别字是故意的，也有些可能真的是码顺了没看到，将近3000字的篇幅，看完你们记得截图保存，这篇还不一定能存到什么时候。觉得今晚内容不错的，也请大家帮忙转发、点点“赞”和“在看”。