赚钱，跑了！

又到天桥底下说书时间。

昨晚美股新高，大A股我不配评论。贴一张市场表现图，下跌中位值2%+，下跌个股3500家+，赚钱效应很差，双11临近，股价打骨折。今天提前将“主动出奇迹”基金组合的车给发了。今天新股N新锐破发，我中了新股N精进，没破发，赚了就跑了，狗屎运不错。这年头，连投机新股，抢筹的资金都不屑一顾了，就怕中签=中套。

最近这段时间，我没少在公众号讲，行情持续性差，很多方向就是硬一两天，甚至有的就硬个半年，然后就像老年人一样，躺着不动了。典型的渣男的行情，你吃一口还得跑，不跑还得吃套。

当前，除了市场长期看好的高景气新能源、光伏外，其它的基本上就是上面这种状态。真的是猴市行情，逼得我操作频次上还得加快，不然真的是过山车，一波又一波。

前些天讲沪深300将选择方向，更新一下图。技术面有时候真的很神奇，在趋势线的上下轨有压力、有支撑，碰到就回去，就这样震荡，直到最狭窄的地方，就选择方向，离选择方向的日子越来越近了。如果方向选择向下，人气会进一步毁灭，但我认为是上车的好时期，基金得加大定投，迎战明年春耕行情。

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剩下这几天，很多企业都会公布三季度报，按逻辑讲，上游原材料涨价，中下游暂还没将涨价传导到需求端，所以很多是营收增长，利润不增长。当前这个节点，确实是比较尴尬，我观察到前面这段时间公布财报的，有被解读利空落地的，也有解读为业绩不及预期的。

利空落地的，有可能是需求端已经开始涨价。业绩不及预期的，则有可能还没有明确的涨价信号。从现在的情况来看，三季度报和四季度业绩中下游制造业业绩都不会太好。但是，当前公布三季度报后，四季度报也就是年报要等到明年3月份前后才公布，目测还有4-5个月。而这期间，有可能因为美联储收紧Tapper以及疫情的缓解，对应的原材料价格下降，届时将大大利好中下游制造业。

其实有很多原材料价格已经下降，而且是相当剧烈的下降，典型的如MDI，TDI价格对比前几个月下降显著，中下游需求这一块的，但往后看，慢慢的成本降下来，利润自然好转。再如，纸浆价格年初暴涨，而近期暴跌，对应的生产纸的企业三四季度看成本压力还大，但接下来低纸浆成本，对于利润好转也是好的信号。当前中下游的困境，有可能就是明年的困境反转。

直到今天，大家应该感受到我一直讲的通胀之下无牛市的困境了。

当然，绝望过了就会有希望，原材料不能一直涨上天。这其中很多个股，我认为接下来将开启区间震荡，区间震荡的意思是最低价和最高价在30%-40%之间的震荡，是非常正常的，核心是洗出不明真相的群众。

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1、千亿基金规模掌舵人“张坤”三季度基金仓位由二季度的70%+提升至三季度末的92%+，重回高仓位运作状态，继续看好优质大蓝筹，其看法是经过下跌，当前这些方向估值已经合理，布局长远。另一名千亿规模基金经理“刘彥春”，整体持仓变化不大，增持免税，迈瑞，海大，五粮液等。他还有一个观点，与我有共鸣的——那些受损于成本上涨、需求下滑、政策扰动的行业和个股，现在大概率是布局良机。这些方向没少提，甚至今晚我在公众号的夜报都有讲到大的方向，核心是逻辑，更细的大家自己去找。

2、胡润公布今年的百富榜，上榜财富最低570亿。第一位的是农夫山泉的钟睒睒，财富比去年增长250亿，即7%，卖水的卖到第一，牛逼PLUS。大家都知道那位口号，农夫山泉有点甜。第二位的是抖音创始人38岁张一鸣，第三位是宁德时代曾毓群，马化腾、马云，分列第四、第五。互联网上的监管，对腾讯、阿里对应的股价冲击不小。这一次，是首次前十富豪榜没有房地产商的老板，这也匹配一个时代的过去。今天看完这消息，确定我离挤进百富榜还差570亿，这样一看，整个人都精神了，继续努力搬砖。

3、中顺洁柔：三季度报继续拉垮，但七七八八已经兑现在市场中了。当前用的纸浆属于前期高价纸浆，成本高，又没有将其传导出去。机构跑了不少，散户巨增，未来的翻身仗，需要时间熬。从当前纸浆价格看，剧烈下跌之后仍比去年四季度高，四季度的业绩同比去年应该还是不理想，但会比三季度好，整体要看明年了。放远看未来两年，如果正常光景，原材料不要这么过份涨，能盈利10亿元，估值给20倍PE，则是200亿市值，30倍PE，则是300亿市值，当前是218亿元。如果跌到150亿市值，估值15倍，消费股一般20倍以内有性价比。提醒到这里，其它的自己评估，路非常长，没耐心的人忽略我讲的，也可以直接等明年的右侧基本面拐点。这些天有些方向有抢跑，但纸茅属于没有抢跑的，资金看不上，真酸。酱油、瓜子、酵母涨价全部抢跑了。

4、格力电器三季度报出来，无眼睇。业绩不好，机构减持，散户巨增。只见困境，不见反转信号。不少散户说格力藏利润，投资真的不要这样，不能以仓位决定自己的思考，屁股决定脑袋是很危险的事情。

5、捷昌驱动：前三季度增长30%+，但净利润负42%，典型的增收不增利企业，说明企业营收增长还是有，但原材料上涨。另外，受损应该还有海运费以及美国那边关税的征收所影响。

6、梦百合：拟定增12.86亿元，扩张产能。逻辑同上，也是制造业，受原材料上涨，也受美国关税影响。

7、恒力石化：前三季度净利润127亿元，同比增长28%，三季度下降7.06%。去年基数太高，所以三季度业绩同比下降。我认为是符合预期，但当前这个市场，情绪很down，看到同比下降，都有可能直接脱裤子。

8、业绩不及预期浓眉大眼的的防水茅，东方雨虹今天也跌停。

9、中国平安：前三季度净利润同比降20%+，二季度降15%+，基本面拐点还没有看到，平安粉们还得熬。

这年头，基金定投是最好的抄底方式，一直抄底一直爽。有想跟投大树基金的朋友，微信公众号后台对话框回复“跟投”二字获取详细操作方法。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

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