注意！风险极低！

 昨日两市量能接近1.1万亿，两市上涨家数超2700家，三大指数探底回升，上演行情大逆转，截止收盘，大盘跌0.41%，创业板跌0.30%。

盘面上看，元宇宙、化学制造和生物制品板块领涨市场，盐湖提锂、钴和煤炭板块领跌，医药板块开始打翻身仗，前期杀跌最狠的龙头药企恒瑞医药逆势大涨近8%！

医药反弹最直接的原因是年底新一轮医保谈判开始，靴子落地变利好。

医保谈判不是集采，需要兼顾药企利润对部分创新药进行有效降价，预计药品降价空间有限。

其中备受瞩目的PD-1单抗预计此前市场预期谈判结果为3-3.5万。

目前PD-1药物医保谈判已完成，根据草根调研恒瑞医药PD-1年治疗费用约4.3万元，

君实生物PD-1约4万元，

百济神州和信达生物PD-1均为3-4万元（具体价格有待官方公布）。

本次PD-1谈判价格优于预期，体现国家医药局对创新药行业的支持。

参考去年医保谈判后医药板块迎来高景气，预计医药板块有望迎来估值修复。

符合大侠前期预判，年底医药板块景气度持续回升。以抗肿瘤药、抗癌药为主的创新药乃是全球医药行业的大势所趋。

但每诞生一款创新药专利，背后需要冒上极大风险，一旦研发失败，前期所付出的成本全都打水漂了。

所以在我看来，创新药是高风险赛道，如果必须要做，最好选择产业链一体化，研发管线丰富且技术储备较多的龙头药企，例如恒瑞医药。

如果你问我，我一定会选择一条卖铲子的赛道---CXO医药代包服务。

既不承担研发失败的风险，旱涝保收，也能享受创新药的时代红利。

目前我国CXO企业已经领先海外，无论是在医药辅助前道的CRO，后道的CMO或者生物制药的CDMO，以及未来的基因工程，海外在相关产业链上的布局缺陷越发明显。

而我国的CXO目前仍处于高速成长阶段，渗透率开始提速，加之国内工程师红利以及产业链完善使得国内CXO企业享受高性价比。

拥有产能优势以及性价比的CXO企业，能够承接更多的海外订单，获得更大的市场份额。

药明康德是国内CRO平台型企业，旗下业务包括CRO、CMO、CDMO等临床辅助生产服务，海外营收占比超50%，赚全世界的钱，本质上也属于我们常说的高端制造。

CXO赛道同属集采免疫赛道，只为药企提供研发服务，不可能被集采，所以前期医药板块被笼罩在集采的阴影之下时，很多资金选择流向至CXO赛道避险。

最近利空预期正式落地，资金选择从CXO赛道转回其他医药赛道，CXO企业也开始了补跌之路，但大侠认为这轮回调有可能是年内最好的上车机会。

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近期很多朋友对于隔膜企业持续大跌抱有疑问，

今天大侠午评号整理分享了机构内部最新的隔膜产业逻辑，大家可以到午评号上详细阅读。

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