最坑的兩件事！

又到天桥底下说书时间。

锂电池板块今天大涨，原因是锂电上游近期第三轮涨价潮来了。有很多朋友在天桥下问，这个方向究竟是周期股还是成长股。我个人判定的逻辑是，整个新能源属于大趋势的成长方向，所以整个产业目前应该是处于快速上量的阶段，属于成长股。大家也可以回过头去看，在2000年至2010年这期间，现在被大家视为周期股的煤炭，钢铁、有色等周期股方向，当时也是典型的成长股，但到了现在则是典型的周期股。

一个行业发展到成熟的尽头，就有可能周期化。比如说，新能源汽车渗透率已经到顶了，那其实也就是周期板块了。与新能源车类型的，我们现在天天在用的智能手机，十年前也是成长板块，但现在就是偏周期方向，包括消费电子也有一定的周期性。

切换到投资心得的思考。

周期行业，一般适合用困境反转的思路来埋伏。也就是行业非常困难，但你又凭经验验和规律判断，认为接下来周期有可能复苏，采用左侧和右侧布局二者的投资方法。

成长行业，其实是市场这些所对价值投资的新理解。我们很多人看的书其实是老一辈投资大咖写的，很多是低估值，低市盈率，捡烟蒂的方法。而这些年的市场观察起来，理念其实核心就一条，有成长才有价值。一个行业有景气度，有成长性，估值可以承受到一定的高度。

投资的理念如果跟不上时代，也会被资本市场抛弃。我自己深刻的体会到在上一轮牛市捡烟蒂了是一种方法，但到这一轮未必就灵了。这几年下来，成长股表现更好。有牛市，成长股咔咔的涨。而如果是结构化行情，你会发现抱团的多数还是景气度行业。这两年典型的，CXO，新能源，光伏这些方向，也是成长股。而所谓的低估高分红方向在结构性行情中，往往吃土。

唯有成长才能谈得上是真正的价值，哪怕是阶段性的成长（困境反转）。这是我近两年投资体系、理念的整体思考。

在此延伸讲一下，这几年，在天桥下碰到的两件事，我觉得是挺坑的。

1、单纯为了打新去配置股票的。其实非常不靠谱。因为未必你配置的个股就可以长期拿着的，时代在变，基本面也在变。我自己实操下来，基本面变了，逻辑变了，随时得跑。所以问我，大树，哪些票可以做为打新配置，不现实。

2、单纯为了分红来配置股票的。很多人就中了这个高分红的坑，配置了很多低市盈率的银行股。事实上，股价跌一跌，你的股息率根本包不住。所以，也不要为了高股息率买个股。

但上述两种都有相关基金可以替代。第一种就是固收+，打新收益基金。这种对应配置的股票会比我们多，我们个人可能持有的是两三只，而人家打新基金就是几十只股票来轮动，这样哪怕碰到其中一只基本面变了，也不影响整个打新收益的稳定性。第二种按分红来买股票，市场替代的产品是主流的红利基金，做为定投也是不错的选择，但收益率可能会相对低一些。

固收产品其实挺不错，之前自己配置的固收组合，近期天天创新高，稳步前进挺好的。而股票定投型的，天天震荡，差点给震晕了。

总的来说，时代变了，投资理念也得跟着市场变，否则，肉吃不到，还容易挨打。

……

昨晚又看了一下国足打澳大利亚，这一场还可以，一比一打平。这些年看国足冲世界杯，听的最多的两句话就是，“出线还剩下理论上的可能”、“留给中国队的时间不多了”，真的是一万点暴击。这效果，其实和大A股十年了，指数还在3000点，同样的刻苦铭心。但永远不变的是，股市、足球虐我千百遍，我依然待它如初恋，散户，球迷都是满满的爱。

近期帐户七连阳，一般这种情况按我自己炒股魔咒，都有可能会被坑一下。这一次，我自己再验证一下会不会。

消息真空期，就这么多，剩下的时间交给各位天桥下的大佬发挥。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!