重视！别错过了！

昨日两市量能超1.2万亿，两市上涨家数接近2500家，外资流入超50亿，截止收盘，大盘涨0.20%，创业板跌0.37%。

盘面上看，电子烟、培育钻石和钢铁板块领涨市场，大豆、农业和玉米板块领跌，又开始进入一日游行情，冷门板块在消息面刺激下展开反弹，持续性不会很强。

电子烟事件点评：

全国标准信息服务公共平台显示，电子烟国标（20171624-Q-456）状态变更为正在起草，而《电子烟液烟碱、丙二醇和丙三醇的测定气相色谱法标准》状态仍为正在批准。

电子烟板块近乎普涨，投资情绪向好。

例如我们较为熟悉的亿纬锂能，由于控股思摩尔国际（H股）切入电子烟供应链，为国际知名产商提供消费锂电池，承接不少海外订单。

亿纬锂能忽视板块回调，继续维持强势，电子烟文件起草，政策乌云一扫而过，前期由于电子烟情绪利空对亿纬造成的估值压制，后期会逐步修复。

受益明年4680电池替代部分高端市场，亿纬是国内布局“圆柱电池”产能最多的电池产商。

作为特斯拉潜在供应商，大侠继续看好亿纬锂能的长期高增逻辑。

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锂电隔膜龙头恩捷股份发布百亿定增：

公司拟定增不超过128亿元用于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜等多个项目并补充流动资金，募集总额不超过发行前公司总股本30%（即2.68亿股）。

本次募资128亿元，供扩产34亿平隔膜、2.8亿铝塑膜。

恩捷股份为全球电池龙头宁德、LG、ATL等主供，国内市场湿法份额超50%，全球30%。

为匹配下游持续高增的需求，公司提前做好产能扩产规划。

21年底公司产能将达45-50亿平，22年底75亿平+，23年上述项目投产后产能可超100亿平+。

大侠继续看好隔膜龙头恩捷股份，明后年产能释放下业绩成长性会非常好，短期调整不改长期趋势，珍惜目前底部机会。

大侠重点关注隔膜和整电池，原因是这两年大部分锂电原料价格大涨，压缩整电池利润空间。

隔膜本质属于传统制造业，每年的价格稳步回落，但这两年价格平稳，不降价变相涨价。

按照常识，前两年大部分锂电材料产商疯狂扩产，供需将得到明显环节，产能和价格见顶回落。

明年电池企业将充分受益于原材料降价，利润反馈下游锂电池。

隔膜将充分受益于供需紧张——可能表现为不降价但盈利水平会提升，尤其23年隔膜将是最紧张的环节。

这里可能会有人问，那既然趋势已经成立，何不直接提价？

直接提价会影响上下游的客户关系，电池企业下游是整车厂，话语权很大。

而更大的电池销售规模才能让电池企业有更大的产业链话语权，所以彼此存在博弈。

由于隔膜属于定制化生产，换客户会导致1个月左右的产能浪费，所以不降价就算提价。

因为自身每年都在降本的，恩捷股份目前的战略选择就是通过不提价获得更高的市场份额。

锂电池的隔膜、铜箔、磷酸铁锂正极材料和整电池是大侠看好的四大高景气分支，大侠继续看好其后市增长潜力，短期调整不改长期趋势！

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