无语，又来鬼故事了！

这两天光伏板块有所调整，尤其是今天的跌幅比较大。

下跌的传闻有很多，比如说下面这张图里写的，由于申报超过电网消纳，导致备案工作暂缓。

还有传闻组件价格下降，引发市场对短期需求的担忧。

（来源：韭菜价投联盟）

还有则是从财务角度来思考，大家都知道隆基一季度传出过单季度爆亏的鬼故事，这里一方面可能是专家道听途说，另一方面也可能是他没有搞明白库存是如何做估价的。

虽然硅料上涨侵蚀了利润，但当时隆基有低价硅料，也就是可以用低价硅料生产高价硅片，形成了时间差。

同样的，现在的硅片、电池片、组件是以高价硅料计算的，且产业链上下游都有不小的库存。

如果明年硅料价格下跌，意味着这些硅片、电池片、组件的价格都会下降，也就是会形成库存减值。

同样是硅料降价，但股价涨跌背后的原因却不一样：

股价涨了，是硅料降价利好组件利润回升；

股价跌了，硅料降价却变成了鬼故事，因为会计提库存跌价。

在每个板块都会有多空观点交织，在光伏上表现的更为明显。

这里我也谈谈自己的观点：

组件由于前期库存积压而率先调价，类似去年四季度硅料旺季反常跌价，当时通威也出现过较大幅度的调整，之后又涨了回来。

本周硅料价格也是持平的，说明实际需求并不差。如果需求差了，硅料又怎么能够保持高价不变呢？

偶尔的各环节报价混乱属于正常情况，等到博弈暂时停止后，产业链仍将维持当前的利润分配情况。

从估值角度看，此前估值从高到低排列是新能源车、光伏、风电。

经过最近海上风电的一波行情后，光伏风电的估值差已经大幅缩小，目前海上风电最贵的PE为50倍，风电中枢估值为20倍PE。

而隆基、通威对应明年的估值为30倍、20倍PE，并没有比风电高多少。

要么是风电估值贵了，要么就是光伏估值太便宜了。

在当前的行业景气度下，我个人觉得后者的可能性更大。

短期看，利空消息看起来有很多。

但是拉长周期看，几天的波动只是投资的一小部分，短期是调整，长期就只是K线上的几根小阴线。

股票市场是一个狂风巨浪、暴风骤雨的世界，这里有很多机会，但也有很多噪音。

当下的市场，大家在获取信息的速度和体量上并不会有太大的差异，但对信息的处理上却千差万别。

分析是一个主观行为，面对同样的走势，仁者见仁，智者见智。

未来大家比拼的不再是信息的获取能力，更多的是对信息的处理能力，这就需要对行业、公司有超出市场的理解。

对行业、公司理解深刻，就敢于在市场错判时坚定地喊出市场错了，从而赚到认知差异上的钱。

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风险提示：本文仅分享行业、公司基本经营情况及个人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不构成大家投资决策依据，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！

点在看，支持小韭