剧情大反转

又到天桥底下说书时间。

昨晚，外围又是一围暴揍，美股、原油都来了一波杀跌。原因是美联储的鲍威尔在会上暗示会加快收缩购债的事项，结果股市直接上演了跳水秀。我个人看法市场核心还是涨多的原因。因为美联储现在市场的预期管理非常到位，并且历史上美国在收紧Taper也就短期对市场冲击，冲击过后继续跟着经济的复苏走高。如果老美没有恢复经济的信心，他又怎么会收紧？

美股的套路就是涨多了跌，跌多了涨，并且每一次都创新高。通过每一次回调，时间换空商量来消化泡沫。

有时候市场说鲍威尔改鹰了，那真的是市场误读。美国股市的慢牛，鲍威尔又怎么会砸自己的饭碗呢？

看问题，有时候就是要看本质，这是培养你在资本市场上要长的本事和能力。

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本来以为咱们情绪上还要跟着老美宣泄一波，但咱们今天顶住压力，来了波剧情反转，表现还是相当不错，涨多跌少。光伏、新能源、军工代表的硬科技今天怂了，其它方向表现还是相对不错。

从本周的走势可能看出，市场给大家吃了颗定心丸，碰上利空不大跌。市场已经在酝酿春耕行情了，莫要轻易放弃手中的筹码。

有一个有意思的现象，市场关于病毒变异的看法。辉瑞公司CEO伯拉，非常有信心说95天内可以开发出一种新的疫苗。

会你发现一条逻辑，不断的循环：新变异变病冲击——恐慌——恢复理性。现在市场就在等待结果，哪怕是说当前疫苗对变异的病毒无效。那么，市场也已经明确有能力、有信心制造出新的疫苗来对抗病毒。所以，最情绪恐慌的时候已经过去，现在应该是逐步恢复理性的时候。所以，大家可以看到今天一些疫情后反转方向又开始反弹上涨。

疫情越是这样不断的反复，并被确认疫苗有效或者能迅速制造出新疫苗来对抗，那久而久之，循环下去，大家对病毒的变异也就真的不再恐慌。

多来几次，真的就习惯了。

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天桥下朋友，很多人比较关注券商方向，究竟啥时候有行情？

我个人两点看法：

其一：要看何时宽信用。因为宽信用，俗语就是放水。放水之下，就有牛市先锋队的称号，其中就有券商的份，这一点预期在明年年中左右。

其二：接下来有可能会演绎的春耕行情。每年春耕都会有一定的行情，指数级别或大或小。

下图是历年春耕行情的表格，我将证券板块的涨幅也加在其中。

几点结论：

1、券商板块相对沪深300指数，7次能跑赢，5次小幅跑输

2、跑不赢的年份，基本属于当时光景比较一般的时期。

3、一旦光景年份好，券商先锋队还是明显跑赢沪深300指数。

而当前这个节点，券商谈不上高估，适当配置也是可以。后面完全可以博弈两段行情，其一，春耕行情。若是等不到春耕有大的表现，那坚持定投，博弈年中前后的宽信用预期。

我个人是有坚持场内定投的，博弈后面两点逻辑。但这个方向，有阶段性表现，就是得做波段，不要死捂，避免坐过山车。

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1、关于海运费，近几个月其实一直维持在高位震荡。整理了主流的市场观点，认为海运拥堵还会持续到2022年底，但价格还会不会继续走高，这个目前没有人有一个笃定的说法。我个人不会参与海运相关个股，但这里面涉及到困境反转的逻辑。对于一些出口型企业，之前造成困境的有两点因素，一个是原材料上升，另一个则是海运成本的上行。从现在跟踪的情况来看，原材料下降在明年应该是大趋势，但海运费要相比今年下行可能没那么顺利，更多的是属于一个高位区间的震荡。但明年相比今年的业绩应该是有所好转，这是正常的，只不过反转的预期可能没有那么大。目前依然是偏左侧，观察慢慢布局中。

2、纸浆价格大涨，今天造纸行业出现涨停潮。近期纸浆涨价核心因素是加拿大那边天灾，导致运输不畅，但这只是阶段性的现象。从中期来看，纸浆供应量大，而需求现又又是相对低迷，价格持续向上的动力还是相对有限，我不看好纸浆价格持续上涨。纸浆价格下来，纸茅困境反转的概率就越大，盯着这个核心条件。

3、昨天隆基股份公布硅片价格下降，今天股价大跌，同时也引发了其它细分方向的下跌。大家一致性预期认为，会催化装机量，是利好，结果今天是反杀了，这是一致性预期背的锅。大家都说光伏方向虽然景气度会持续，但内部内卷的严重。核心还是光伏方向涨多了，洗一洗再说吧，在这个位置此方向大家仓位也不要打得太激进。

4、氢能板块走强，因为政策要来，催化一波。这年头，从锂电、光伏，再到风电，现在是氢能，只要是新能源范畴，一个接一个的表演。

5、富时罗素调整富时中国A50指数成份股，纳入亿纬锂能、海尔智家、片仔癀，剔除海螺水泥、美的集团、三一重工。被剔除出去的得注意，一些被动形跟踪的指数基金会减持，对股价会有影响。

6、昨晚有位朋友说，他买入恒生互联第二天就跌。他是周一买的，昨天是周二，碰上大跌，但他没出手。今天恒生互联反弹了一波，算是涨了一下脸。目前维持一个区间震荡的节奏，没有技术面跌破的信号，对应的恒生互联其实就是在0.6-0.7元之间震荡。感谢这位朋友放过，没有抄底，没有一手买崩。不然，今天又是一片嗷嗷叫。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!