大涨，一个行业悄悄爆发！
原创：南山之路 南山之路 2021-12-08
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今天市场走势比较强，坚定看多、做多股市的朋友，一定都吃到肉了，先恭喜下吃到肉的同学们。吃肉时，大多都是会配酒的，所以白酒板块今天领涨市场也不算奇怪了。再次重申，当前行情，中长线方向南山最乐观的是白酒、互联网和游戏板块。白酒板块大家关注的都很多了，近期南山在分享白酒板块的逻辑时，也一直有朋友留言：白酒的估值不低了，不适合布局了吧？但事实上，只要估值不过分的高，在景气度向好的支撑下，一个行业或者一家公司中短期强势表现就是大概率的事情。在星球里，南山近期是隔三差五的分享白酒板块的动销情况，不断给出白酒景气度向好的判断和证据。除了白酒外，另一个南山相当乐观的板块再次爆发了，那就是游戏。客观而论，南山昨天还刚刚在留言区互动过，大A的游戏龙头，就是三七和完美，而完美今天是投桃报李，来了个暴力的10cm！实际上在公众号和星球（这个冷门板块在星球跟踪的更多些）里，南山都有频繁聊过游戏板块的逻辑，核心就是随着 Z策压制的落地，大量被卡住审核的游戏版号会在 22年集中释放，会使游戏板块22年的业绩大幅增长。至于互联网行业，逻辑与游戏板块有类似之处，只不过互联网行业牵涉更多，相关的监管会更繁杂，监管落地也相对会慢些。但互联网行业作为中国乃至世界最顶级的商业模式之一，相信在监管落地后，必然会王者归来。尤其是国内互联网龙头企业与海外互联网龙头接近10倍的市值差距，国内互联网龙头的空间依然巨大；加之随着过去一年的调整，估值已经处于极限底部区间。这种低估值、成长空间巨大的行业，是该乐观还是悲观？回归常识来看，互联网行业是我们需要的，也创造了很大的社会价值，这样的公司一定是有价值的。昨天说了，我对地产产业链只是短期乐观，中期还需要等待 Z策底之后可能会走出来的“市场底”，在星球里，南山观点甚至更直接些，不建议追高这轮地产产业链的炒作。
让南山有些意外的是，今天地产产业链的公司就出现了分化，防水、涂料、石膏板龙头，以及家电、家居龙头已经转头向下，仅有五金龙头继续强势。做出这样的判断，主要是考虑到地产产业链今年四季度和明年一季度业绩大概率会趋势性下滑，景气度偏弱，很显然不足够支持估值往上走。
类似的逻辑，还有更早以前南山斩钉截铁的发表谨慎观点的眼科和牙科龙头。当时很多同学不理解，还有人说出了很难听的话，也有不少人做出了被南山怒斥为“掩耳盗铃”的骚操作，现在回头看看，眼科和牙科龙头在我表达谨慎观点后，又大幅回调了。当然了，调整到这个位置后，南山也不会再一味的过度谨慎了，就像之前对阿里的看法一样，观点回到了中性的位置。我是如何做出这些判断的？靠的是研究和跟踪，我每天看的调研纪要、研报、深度文章都有好几十份，还要不断跟各行业的分析员交流沟通。另一个因素则是入市近 10年来，不断的摸爬滚打、踩坑躲坑中慢慢练就了识别市场的一些套路。所以要感叹一句，投资确实不容易，需要不断的学习和思考升级。
1、南山午评由南山执笔，简短、清晰；
2、南山午评每周更新5篇，每个工作日13:10左右发布文章。主要覆盖南山重点跟踪的行业和公司，观点会比较直接。
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