一个龙头又提价了，加仓！
原创：南山之路 南山之路 2021-12-14
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现在，南山最看好的三大方向，是白酒、游戏、互联网。
之前讲到过，白酒行业属于修复式的上行，主要靠业绩推着往上走，相对来讲，力度不会特别强劲。前两天贵州茅台董事长还去拜访了五粮液总部，共商大计，估摸着会讨论讨论一起提价的事情；今天泸州老窖宣布，52度泸州老窖特曲酒(老字号)2018版，供终端指导价格计划内建议上浮40元/500ml，计划外建议上调至388元/500ml。对于白酒板块的提价，南山早就有所预期，在此前食品饮料板块掀起提价潮时，南山就明言：大消费板块最具备提价权的，非白酒莫属。当时南山预计，考虑到今年的客观环境，白酒的提价可能要等到明年开始，而投资是向前看的，所以现在坚定看好白酒板块。不过，白酒提价的动作，比南山预期的还要早了一个多月，但整体大方向，是没有问题的。这里不得不感叹一句，有时候看到网上部分大V感到莫名好笑，之前白酒不跟着食品饮料涨的时候，就踩白酒一脚，认为白酒就算提价对业绩提振也不大，现在涨起来了，就跟风吹捧白酒是好赛道，大家要重视。像南山这种从底部一直坚定看好，但却略微拙于表达的人，总是容易被忽视的。闲话扯多了，说回正题。再看游戏板块，游戏板块的核心逻辑是整个板块在经历过前期严厉的 Z策打压后，估值、业绩双双见底，随着 Z策的松动，从四季度开始，游戏板块的景气度在快速扭转提升。
更值得注意的是，现如今大热的元宇宙，首先落地的项目，大概率是游戏环节。所以当下的游戏板块，属于估值见底、景气度反转，还有超级概念附身，值得投资者充分重视。大A 的游戏龙头是三七互娱和完美世界，大家也可以回看下，过去一段时间，这两家公司的表现到底如何。至于互联网板块，是困境反转的逻辑，互联网行业当下之所以比较惨，核心原因还是管制，以及移动互联网流量已经见顶。白酒当年遇到了遏制三公消费、塑化剂危机，茅台还背上了“腐败酒”的臭名；当时白酒行业总体量已经见顶，年轻人以后不喝白酒的声音也十分响亮。在各种利空环绕下，2013-2014年期间，整个白酒板块高位回撤 45%。随后开启了白酒行业的黄金岁月。本轮互联网行业的回撤幅度，已经接近 60%，比当年的白酒回撤力度还大。互联网行业是困境反转的逻辑，所以底部可能需要反反复复的拉扯磨皮，等到确认 Z策宽松幅度较大，甚至有大的转向时，才是开始暴力反攻的时候。在此之前，投资者还是需要耐心等待。
1、南山午评由南山执笔，简短、清晰；
2、南山午评每周更新5篇，每个工作日12:40左右发布文章。主要覆盖南山重点跟踪的行业和公司，观点会比较直接。
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