崩了！！

复盘昨日行情，电力、特高压和抽水蓄能板块领涨市场，CRO、医疗服务和汽车芯片板块领跌，两市上涨家数超2100家，截止收盘，大盘跌0.38%，创业板跌0.87%。

据报道，美财政部将八家中国公司列入投资黑名单，其中包括全球最大的商用无人机制造商大疆创新。

更为重要的是，据知情人士透露，预计美商务部周四还将把部分中国公司列入实体名单，其中包括一些涉及生物技术的公司。

有可能包括药明生物、迈瑞医疗和信达生物等。

消息一出，CRO和医疗服务板块应声大跌，其中3000亿巨头药明康德闪崩跌停！港股药明和药明生物大跌近20%。

我个人的观点是不信谣不传谣，实体清单尚未落地，短期利空造成情绪压制，长期需等到事件落地后，再行评估对中长期的估值中枢影响。

那CXO赛道还值得做吗？药明康德跌停是机构踩踏出货么？

如果消息属实，CXO行业需要进行估值重估，以药明举例，海外营收占比超50%，若证实进入美实体清单，对自身业绩影响较大。

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先说操作，大侠自始至终提示CXO的好赛道逻辑，且坚定拥护药明康德的好公司逻辑，去年拿到现在，收益颇丰。

那么大家现在可以按照自己的风偏去做，信心不足的可以适当减仓，注意别用成本高低去决定操作，心态不稳的就减一点，尽量保持好心态。

看好这一轮创新药研发周期的，可以继续持有。

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就全球医药产业格局来看，CXO（医药代包）市场空间超万亿，市场份额较为分散。

目前每年诞生的创新药数量已经大幅超越2010年前的水平，已经进入新一轮创新药研发周期。

这两年国内加大仿制药和创新药的集采力度，目的就是加快仿制药企向创新药企转型步伐。

医药集采看似利空药企，实则推动创新药研发进度，提高国际话语权。

未来全球的创新药研发的主趋势以研发抗肿瘤药、抗癌药和基因工程药为主。

而创新药研发的关键一环---CXO（医药代包服务）

CXO企业为药企提供医药研发服务，由于创新药的研发难度和资金成本较高，很多药企会选择把研发任务交给代包企业，CXO应运而生。

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说完大方向，重点聊聊我对CXO行业的看法：

现阶段国内CXO药企的研发技术已全面赶超海外，主要体现在以下两方面：

1. 国内工程师红利，为CXO企业源源不断输送专科人才。

2. 产业链完善，使得国内CXO企业持续享受高性价比，同时拥有规模和技术优势，以低成本承接更多的海外订单。

综上，我认为本土CXO企业话语权今非昔比，更多的是能力提升带来订单增速远快于全球研发投入平均增速，持续看好中国力量。

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从近期公布的CXO 企业订单情况来看，没有任何景气度下降的信号，订单非常的饱满，增速也很快。

CXO行业并非产能释放了就有客户上门，需要经过长期的市场认证以及较高的品牌公信力。

国内CXO龙头药明康德深度绑定国内外龙头药企以及众多长尾客户，大客户群体较为集中。

从CXO产业趋势上看，明年大概率是小分子新冠药物的大年，药明康德和凯莱英的小分子业务较多，预计盈利会非常好。

目前药明的CDMO产能提前暴增，之前预期是2023年产能翻倍，目前是明年产能翻倍，23年增长50%，所以CDMO业务是提速的。

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