重伤卧倒

到天桥底下说书时间。

今天大A股跌到无眼睇。

但有一则重要消息，12月LPR报价出炉，1年期为3.8%，5年期以上为4.65%。一年期微降0.05%，20个月首次下降，5年期没降。这是降利率的信号，再叠加前期政策释放的满足刚需购房需求，其实政策宽松正在一一落实，只是一切以“微步调”慢慢进场。如果相对今年前三季度，目前已经进入了相对的“宽信用+松货币”的时期。

但是，节奏变了。我们要理解政策，放水闸门开大了，股市，楼市都会疯涨，这是过去十几年的教训。以前是一口气降0.25%，甚至0.5%，而现在，利率降个0.05%。相比之下，一次饭，整成五次吃，细水慢流，这未来是常态。如果对应到股市，也匹配政策的微调控，对应股市也就是慢牛了。

毕竟，这是一个钱的游戏。

这一次微降，是实打实的利好，不管是利好实体经济，对于股市也是正面影响。但是，今天大A股还是跌了。不管你骂还是吐槽，我个人还是理性来看待这个市场。核心还是美联储超预期收紧资金，引发全球资本市场的下跌，上周美股跌，今天外围也跌，所以节奏是一致的。特别是冲击那些高（景）估（气）值的板块。这给这些高景气度的一次调整的机会，但长逻辑并没有变，今年很多细分方向还是会高增长，调整完估值可以接受了，资金一样会拱上去。

格局大一点，体会上面政策的用心良苦。这一个周期，美联储肆无忌惮的放水，咱们没跟。如果咱们跟了，2019-2020年会是疯牛，现在也会进入加息的节奏，这样一来就是股市，楼市的暴跌。然而，咱们现在有实力对抗，虽然行情墨迹，很多方向轮动节奏慢，类似蜗牛。但是在外围收紧的时候，咱们是微微一放水，一紧+一松，这样池子中的水至少还保持平衡，不至于造成资产的大幅波动。

这是防止大起大落，避免被收割。春耕行情这里调整完之后，还会有预期。其实，当前外围的节奏和上一轮收紧Taper是一致的，收紧宣布那一段时间剧烈调整一下，后面该浪还是浪，接着舞。咱们春耕也会有这样的节奏，调整完还是有机会。但对全年行情不要有过度预期，当前面临的宏观环境是，业绩预期增速下行，资金国内松，国际紧。

最佳状态是：业绩触底反弹+国内宽松+国际宽松。回顾一下，那是在2020年疫情发生之后的一段时间，当时估值又便宜，我号召的是大家满仓淦。

现在，更多要理性对待，结构化行情，手中有子弹，迟早有机会用得上。投资就是验证逻辑，布局的方向，逻辑对了吃肉，逻辑错了，有误了，第一时间跑，寻找下一个方向。

对于普通投资者，定投基金是最合适的。上上周，我叫大家可以暂缓定投。近期跌下来，大家可以做一些定投，继续收集筹码。

展望2022年，还会有降息、降准的到来，但和当前一样，细水慢流，拼的是大家的耐心。

……

1、高景气度方向，新能源车、光伏、风电等暴跌，一方面是来自美联储收紧预期后对估值高的冲击，另一方面核心还是年底了，习惯性的对涨得多的下手，用脚投票，砸了再说。这些方向跌了，倒是可以好好挖掘一下，贴一张硬科技增速预期，业绩增速高预期的值得关注。

2、禾迈股份市场现称活埋股份，表现很嚣张，股价一度突破800元，中一签能赚超13万元，一辆国产小汽车有了。中签没缴款的，大腿都拍断了。禾迈命好，刚好躺在储能的风口上，是猪也被吹上天了。不过，这货没上市前逆变器估值方向的水平和市场上的已经是相当，而今天这么一涨，对比龙头，明显估值又膨胀了。温馨提醒，中新股原则，科创板、创业板的上涨第一天择机卖就行了，中的就是运气，有赚多少是多少，坦然坚决点，不要怕卖飞。说一下，这货对应的就是上表中，光伏储能，2022年增速80%+的细分方向。

3、港股那边没什么好说的，这场子又崩了，熊市就是这样，不管是啥消息，皆是利空，不断新低。考验的是个人仓（子）位（弹）管理能力，没有1-2年的心态来布局和持有，不要轻易去碰港股。

4、“吸入式”新冠疫苗！先呼后吸，屏息5秒就能完成。抗疫研发也是稳步前进有新成果。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!