大超预期！一个行业暗暗走强！
原创：南山之路 南山之路 2021-12-30
- 小 + 大
今天，游戏板块和传媒板块涨幅惊人，涨幅都超过了 5%，强势程度超出了预期。
早在一个多月前（11.05日），南山就对传媒板块有过专门的跟踪，写在了小号“南山午评”上，文章链接：《11月5日午评来了！》简单逻辑是，传媒板块2015年见顶回落后，足足跌了 6年之久，整个板块估值极低，而板块的景气度，在当时已经看到了底部反转的趋势。当天的文章里，南山还指出了具体的一些行业方向，主要是芒果、电影、影院、游戏相关的龙头。回看过去一个多月的走势，相信跟上的朋友是吃到肉了。![]()
举贤不避亲，南山的午评号，大家可以点击下方名片关注。
1、南山午评由南山执笔，简短、清晰；
2、每个工作日12:20左右发布文章。主要覆盖南山重点跟踪的行业和公司，观点会比较直接。 有时候想想，投资的原则很简单，浓缩起来是好行业、好公司、好价格。
但真正落到操作层面，却并不那么容易，首先什么是好行业、好公司，可能很多投资者穷极一生也无法找到正确答案；什么是好价格，又要难倒一大批英雄好汉。南山这些年在市场沉浮，总结起来，好行业就是符合时代大方向、Z策鼓励、发展空间大、竞争格局相对良好等条件，满足其中的大部分条件，就可以称之为好行业。至于好公司，需要符合管理层德行、企业文化、组织架构、行业地位等等诸多条件，当然，好公司往往是在“好行业”里。什么是好价格？这个问题也很困难，需要结合产业发展周期、产业趋势、公司竞争力、无风险利率等等。这似乎太复杂了，南山做了一个简化，投资就看确定性、景气度、估值三要素。确定性包含对行业和公司品质等多方面的衡量，景气度包含了经营周期、短中期产业趋势等多方面因素，估值就是衡量价格。一不小心，理论的部分讲得多了些，下面跟踪一些近期行业和公司的动态：1、宁德时代公告，拟投资建设动力电池宜宾制造基地七至十期项目，总投资不超过240亿元。锂电池是明年电动车板块相对比较看好的细分行业，龙头公司主要有技术、规模、成本等方面的优势。从产能看，宁德时代规划产能是在产产能的10倍以上，其他动力电池企业大致也是如此，所以即使是锂电池板块，也需要“看长做短”，随时关注产业投产、动销的情况，因为未来产能过剩很难避免。2、中环股份今天再次宣布硅片降价，这是12月以来第二次降价。160um厚度的210mm、182mm、166mm、158.75mm尺寸硅片价格分别为7.70元、5.70元、4.90元和5.00元，较12月2日(第一次降价)报价分别下降0.65元、0.39元、0.05元和0.05元。其中210mm、182mm尺寸硅片降价尤为明显，降幅分别为7.78%和6.40%。对于光伏产业链，南山强调过，偏上游的硅料、硅片企业，都是需要谨慎的，产品的降价，对远期利润影响不小。而对于光伏产业链的中下游，如光伏一体化企业、逆变器、光伏设备、电池等环节，短期来讲，可能会如同上次硅片降价一样，引发市场对光伏需求的担忧，但长期来看降低产业链成本属于利好。相应的龙头分别是隆基股份、阳光电源、隆基股份（爱旭股份）、迈为股份。
3、科沃斯宣布，下属公司拟12亿元投资建设年产2GWH 聚合物锂离子电池项目。近期，除了锂电产业链公司自身的扩产外，似乎有越来越多的企业开始跨界进军锂电行业了，对行业的未来影响，大家可以自行判断。最后再强调下，随着白酒整体经过一轮大涨，白酒已经不适合再入手了；游戏行业，完美世界的重磅游戏《幻塔》评价持续走低，可能带来隐患，三七互娱短期不存在类似问题；
年报预告和预披露马上就要来了，医药、消费板块的很多公司，业绩是存在压力的，需要重点关注，如果引发调整，那么就会带来一些好的机会。戳文末阅读原文链接，领取优惠加入星球，有更多行业和公司分析，投资策略，等着你。
原创不易，星标置顶； 点亮“在看”，猛戳“赞”； 鼓励南山坚持创作就是支持你自己！
|
上一篇：完美且精彩的2021！
下一篇：写在年末
