坏消息...有点多

最近关于猪周期的讨论特别多，温氏从底部上来反弹了得有50%左右，牧原也有20%，不知道的以为猪周期已经开始了。

其实无论是从猪价的角度，还是能繁母猪的角度，猪价底部和能繁底部确实大概率都会在今年出现，但是市场打的提前量比我的预期早太多太多了。

按照之前行业的普遍看法，猪价的拐点大概率出现在今年下半年，再结合猪肉消费的季节性规律，高点又容易出现在明年的下半年到春节前之间。

以牧原为例，上一轮猪周期的大概就是从18年11月份启动，到21年的2月份见顶，炒作周期大概在1年左右。

今年的情况比往年更为复杂，一方面是受到新冠疫情影响，猪肉整体消费受到不同程度的抑制，另一方面大家对于未来几个月内的猪价分歧很大，局部非瘟疫情的发酵是主要原因。

像北方地区，因为有非瘟疫情影响，导致发病地区中小猪出现了集中性的抛售，虽然短期猪价还会震荡下行，但是这样下半年肥猪出栏量就会下降，那猪价自然要乐观一些。

南方地区则要悲观的多，因为南方现在产能并没有受到猪价、猪病太多的影响，而且年中正好是消费最淡的时候，那时候消费可能比现在降20%。

ps：往年猪价都是北方地区带动全国涨跌，但是今年因为各地方产能都恢复的不错，反而地区的猪价都比较有独立性。

现在比较明确的是，未来几个月内猪价还有可能继续震荡下行，到了下半年，猪肉供应会减少，而且需求过了9、10月也会转好，那时候的猪价才有可能企稳反弹。

这就对应了开头的那句，普遍看法是猪周期的拐点在下半年。

说完这些你们可能会问，那为什么最近猪肉股涨了这么多，说实话我也没看明白。一定要解释就是这群人太能博弈了，都觉得下半年是拐点，那就提前炒起来再倒给你...

......

这两天年报进入到密集披露期，简单点评一下。

1、江苏银行：21年净利同比增30%。银行股净利润能能有30%的增速可不容易，这份业绩报可以说非常好，昨天兴业、苏农银行的也不错。

2、藏格矿业：21年净利同比预增512-534%

3、华友钴业：21年净利同比预增218-261%

4、包钢股份：21年净利同比预增501-799%

5、合盛硅业：21年净利同比预增505-520%

几个上游就放一起点评，全年增速大多都符合预期，像华友可能还略超预期一点，但是之前上游预期打的都比较满，这次业绩报出来后市场不一定会有很强的反应，包钢这头四季度还亏损拖了后腿，有点小雷。

6、华昌化工：21年净利同比增长776-830%。但四季度净利预计环比降了53-71%...

7、国机精工：21年净利同比预增93-157%。培育钻石有段时间吹的特别火，但是炒作持续的时间却不长，单纯看业务，国机在培育钻石的业务有一些增长，其他业务反而不咋滴。

8、新洁能：21年净利同比增长192-196%。略低于预期，主要原因是四季度由于部分产品降价导致净利减少。

大致看下来，这次年报披露的坏消息，真不少...

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