这坑人的吸血鬼，必须远离！
原创：南山之路 南山之路 2022-01-18
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今年市场大概率是震荡行情为主，不会有系统性风险，但全面强势也很难。跌多了，机会就会越多，不跌就很难有好机会。昨天重点讲到的安防龙头海康威视，就属于调整较多之后带来的机会，这样的机会市场并不太多，需要耐心等待和寻找。目前主要纠结的问题是，高估值高景气度板块，位置实在太高了；而低估值板块，景气度能够反转修复的比较少。总之，南山对今年的行情不悲观，但投资难度确实不算小。
目前的新股申购，需要十分谨慎。特别是创业板和科创板两大交易所上市的新股，主要是因为新股定价规则目前不利于散户。科创和创业板新股发行定价机制改变，从2021年9月18日开始，科创板和创业板的新股发行开始正式实施“询价新规”。简单来讲，就是科创和创业板的新股发行价更加市场化了，上市公司和承销券商倾向于提高发行定价，来募集更多资金或赚取更多佣金。
再次强调新股申购的风险，主要是这两天上市的新股太过分了，完全成了吸血鬼一样的存在。
今天上市的 N迈威-U，开盘就大跌，收跌 29.6%，中签缴款的股民不仅一分钱不赚，还倒贴进去 5000块；上周五上市的 翱捷科技-U，当天收跌 33.75%，股民中一签500股亏损超2.7万元；2021年12月以来，A股共有60只新股上市，其中注册制下新股52只，10只上市首日即破发，首日破发率逼近20%，同时，还有3只首日没破发，但随后股价持续走低，截至1月17日晚收盘已经破发。整体来看，打新还是赚钱的，但部分定价极其不合理的新股，已经成了股民的吸血鬼，所以对于打新，特别是科创板、创业板公司的打新，一定要慎重。还有更好的一招，定价过高的新股发行，就是属于公司联合发行券商机构来收割散户的，我们又何尝不能反击？中签这种公司后，直接不缴款（每半年还是一年有3次机会），发行券商必须承接这些股份，就轮到想收割散户的发行券商亏钱了。传媒板块目前的估值很低，市场对传媒板块的悲观程度到了极致，部分细分行业有反转机会。市场广泛的认知是，传媒板块商业模式极差，现金流糟糕、增长预期弱等，再加上传媒板块几乎跌了 6年，导致如今传媒行业的低估值和低预期。
也因此，在元宇宙概念兴起的时候，能与元宇宙搭上一点边的传媒板块乘风而起，表现十分强势。南山认为，元宇宙未来确实值得期待，但这一波大部分属于概念炒作，涉及到的许多传媒行业公司，几乎完全是炒作概念。这里先不提元宇宙，单说传媒板块，还是有几个细分行业基本面很不错，主要是梯媒、综艺。客观而论，相应的龙头是分众传媒、芒果超媒。梯媒作为高频、必经的广告载体，具备极好的流量优势，是线下广告最好的场景之一，分众传媒作为龙头，牢牢把握了先发优势。虽然广告业跟随宏观经济具备一定波动性，但长期看，目前的估值是比较低的位置。至于芒果超媒，湖南卫视的强大不必多说，目前估值相对合理，值得关注。再次强调，新能源（特别是电动车、光伏）今年很难有大机会。过去两年电动车和光伏产业链产生了许多 5~10倍股，天道循环，盛极而衰，今年继续狂飙猛进很不现实。
很多朋友问到天赐材料，南山就简单说一句，天赐材料发布预告，预计2021年度净利润为21亿元-23亿元，同比增长294.09%-331.62%。看起来天赐的业绩增幅很劲爆，但其实不及机构预期（一致预期是23.6亿利润）。更值得担忧的地方在于，电解液属于扩产相对比较容易的环节，所以今年会比较难。传媒板块，重点看梯媒龙头和综艺龙头；新能源板块，对扩产容易、壁垒较低的环节要谨慎。戳文末阅读原文链接，领取优惠加入星球，有更多行业和公司分析，投资策略，等着你。原创不易，星标置顶； 点亮在看，鼓励南山支持你自己！
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