黑天鹅...直接闪崩

对集采来讲，我们要有一个基本的认识，开展集采的很大部分原因，是希望国内药企能削减营销费用，将更多的钱投入到研发里，国内药企本身研发能力比不上国外，大部分是做仿制药为主。再加上特有国情的医药销售现状，竞争力是越来越差的。

集采一方面是为了淘汰掉落后的，没有竞争力的仿制药企，然后告诉大家，做原研药、创新药才是最挣钱的合理导向，CXO之前能在医药行业里享受高估值的原因就在这。

另一方面，集采的目的也很简单，要么为了以价换量，要么为了保价换量。医药属于前者，带量是集采的核心，而以量换价才能推动药企降价。

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另一件事是网传字节跳动战略投资部门集体解散。原因是网信办印发了互联网企业投融资的操作规范，要求平台用户超过1亿或者上一年营收超过100亿的企业，投融资活动都需要经过审批。

消息挺突然的，去年字节还在计划推出新的创投公司，当时我还特意关注了下叫锦秋创投，以字节的诞生地“锦秋家园”为名。现在看大概率是要告吹了。

对于字节跳动来讲，市场的另一个声音是阿里和鹅厂会不会跟着裁撤投资部。在互联网投资中，做的最好和最凶的其实是鹅厂，相比之下阿里都是保守的，更不要提只有百人级别的字节战投。

战投部门解散，肯定和反垄断脱不开关系，过去互联网巨头投资并购的扩张玩法估计很难再持续下去。以前还有一种投资机构的渠道玩法，把投资的创业项目卖给互联网公司，这条路现在估摸着也要走不通了。

这事儿说起来有利有弊，巨头能专心搞自己的业务也不未尝不是件好事，只是暂时暂时投融资监管趋严会造成一定影响，事后我看了下港股鹅厂和阿里的股价，也没啥特别明显的反应。

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你们以为这就完了？还有...网传很帅股份是私募给公募做局接盘，涉嫌内幕交易，直接跌停。

但凡这种时候，人心缥缈，各种传闻满天飞。还有外围大跌，美十债创去年以来新高等等，我就不拿来说了。

大a走成这幅颓样，很大一部分原因是市场在国内降息和老美加息之间不断摇摆，买的人又没卖的人多，金融、地产的涨幅很难对冲掉新能源的跌幅，但至少目前来讲，我还看不到特别大的风险。

明天五年期LPR降不降是个关注点，其实我猜未来很大概率还会有更多的暖风出现，只是大家现在还不信，需要市场自己先走出来才行。

另外就是刚刚央妈说要调整LPR发布的时间，由每月20日上午9:30调整为9:15，这赶脚就差直接说：你们真的别跌了...

走在桥水的猫

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