机构大举减仓3个超级龙头！
原创：南山之路 南山之路 2022-01-23
- 小 + 大
开年以来，市场整体偏弱，投资者几乎是天天吃面。周末市场缺乏足够的好消息，叠加美国股市周五跳水，尤其纳斯达克大跌，大家对明天市场要做好心理预期。
本周末，公募基金四季报基本披露完毕，基金第一重仓股仍是贵州茅台，其次是宁德时代。
统计显示，基金四季度减持市值最多的是宁德时代，达到600亿元；其次是贵州茅台和药明康德，减持市值分别为555.58亿元和487.88亿元。去年 12 月以来，南山就开始频繁强调，对高位、高估值板块需要小心了。电动车板块，南山在12月的经济会议出炉后就第一时间解读，上面对电动车的支持力度边际下滑了，需要谨慎；CXO板块，还是此前的观点，上游医药研发投融资数据 22年可能会下滑，影响CXO的长期景气度；白酒板块，在经过大幅上行后，南山此前也多次讲过白酒板块缺乏大的机会了，而从今年动销来看，白酒动销存在一定压力。当然了，以上 3大超级龙头背后对应的行业，都属于A股市场的优秀生，相信在调整结束之后，还是有很大概率可以走出来的。
有一个观点南山要强调：有些行业调整之后是可以再次走强，但许多行业并非如此，所以说，并不是所有的行业都是“调整之后可以布局的”。目前来看，市场相对较好的方向，主要在有景气度反转预期的低位板块，南山今天梳理一遍：主要是机场航空、旅游酒店、餐饮、家电家居、建材、游戏、互联网、银行、保险、猪肉。航空机场、旅游酒店、餐饮等行业，是典型的疫情受损板块，在疫情越来越乐观的背景下，这些行业的业绩会得到修复，相应的估值和股价也会有所修复。
除了酒店的需求相对刚性，受到管制的影响偏小外，航空机场、旅游、餐饮等行业都受到疫情对出行、人群聚集限制的严重影响，业绩承压，行业内龙头很多股价都腰斩了。严厉管制带来的副作用是，这些吸纳就业较强的行业受损后，许多从业人员只能下岗，成为失业人员，代价太沉重了。随着奥密克戎低毒性的特性越来越被广泛认知，可以预期，22年适当放松疫情管制是很有可能的。权威医学杂志《柳叶刀》最近发表文章，认为新冠全球大流行或将在 22年 3月底结束。所以站在现在的节点看，对疫情受损行业，需要适当乐观了。南山这里也要分享一个坏消息，外围对我们 4家航空公司下手了，明天航空机场板块，可能会有一定压力，但持续性应该不会很强。压制互联网和游戏板块表现的，主要是Z策管制。好消息是，游戏和互联网都开始感受到上面吹来的暖风了。在目前经济存在压力的情况下，对很多行业的限制，也是该松一松了。对于互联网，风向已经转变，肯定了平台经济是我国数字经济的重要组成部分，提出推动平台经济规范健康持续发展。至于游戏产业，官媒文章指出游戏是数字经济的重要组成部分，游戏中也有数字生产力。结合两大板块目前的股价位置，目前的投资价值需要引起重视。
三、地产后周期
地产后周期主要是家电、家居、建材，实话讲，建材的抢跑有些超出预期了，这个位置也不太敢去追了。但家居和家电，基本还在底部趴着，可以适当关注相应的龙头，比如美的、欧派、格力等。银行目前的基本面有走强，在稳增长的大环境下，是今年投资逻辑相对较好的行业之一；
至于保险，作为具有“可选消费”属性的产品，今年新单数据依然存在不确定性，也就是景气度依然有反复的可能，暂时观望为宜；猪肉板块，能繁母猪尚未见底、猪肉价格还在下降通道、生猪存栏尚未完成去化，机构资金就已经抢跑，目前涨幅较大的猪肉股底部起来已经接近翻倍，就算还能继续强势，空间也不是很大了。机构资金在大举减持茅台、宁德时代、药明康德三家公司，背后代表的过去两年大涨的对应板块，大家要谨慎为好。
相对来讲，目前处于低位的具备景气度反转预期的行业，值得多多挖掘。戳文末阅读原文链接，领取优惠加入星球，有更多行业和公司分析，投资策略，等着你。原创不易，星标置顶； 点亮在看，鼓励南山支持你自己！
|
上一篇：情绪低迷！
下一篇：当前，需要做的事
