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1、1月信贷4w亿，社融6w亿，创造天量，但需求结构较弱，通俗理解，就是贷款很轻松，但没人敢贷；2、春节档票价普遍上涨，业内人士透露，受疫情影响，影院近两年经营状况一直不佳，且部分地区面临疫情扰动，上座率限制在50%，只能借助涨价维持日常运营；3、2月11日，药监局附条件批准了辉瑞公司新冠病毒治疗药物Paxlovid的进口注册，就是那款截止目前临床效果最强的新冠口服药，并且对Omicron同样有效；4、就在同一天，博腾股份收到辉瑞旗下公司的采购订单，将为其提供合同定制研发生产（CDMO）服务。订单金额合计6.81亿美元，超过近一年营业收入的50%。这样是不是觉得今天旅游、酒店、院线、CXO这些板块可以看得懂了？ ![]()
咱们再聊的更深一点，水龙头开得再大，但是需求或者说信心不足的问题，央妈比咱们看的更清楚。凯恩斯主义你们应该都有听过，再直白点说，在经济差的时候光释放货币的同时，由政府以工代赈，提供跟多的就业机会，去拉动需求。过去几年大搞基建项目，走的就是这条路径。但是随着中国经济体量逐步增加，基建到一种接近饱和的状态，在这种情况下基建的增量空间小了。所以现在的稳增长会和以前有很大的不同，主要通过货币层面，管理总量，再把这个钱塞下去，由市场自己选择哪个方向要钱。而后疫情时代，欧美国家已经躺平，如果继续长时间不放开管制，由于国内第三产业规模相对于一产和二产比重太大，居民消费起不来，市场需求确实会面临到很多迷茫的困境，短期难以解决。随便举个我身边的栗子，公募的朋友说这两年去上市公司调研异常麻烦，很多企业不接待，每个城市的防疫措施都不一样，核酸做到吐，以至于调研工作周期性的减少了很多。这几年做餐饮，旅游，民宿工作的，也都不太好过，特别是电影院这类天然的长时间的封闭性，又不是基础民生，开放时间以及监管力度比其他服务业要高得多。小院线倒的倒，大院线能撑到现在的也基本剩一口气，先不谈这两年节日档的电影质量堪忧，即便是靠平均50%的上座率，毛利更高的爆米花和周边产品卖不出去，只能抬抬票价来饮鸩止渴，人家是真没办法。辉瑞新药的获批，显然是药监局有了更长远的考虑和打算，背后也隐隐有人猜测，虽然短期还不具备条件，但打开国门可能已经提上日程。理想的是可控的放开，不会出现短期大量人群感染（比如HK这样），那样对医疗系统产生巨大的压力。对应到防疫策略的调整，比如上海的精准防控，或者是广东的健康驿站，成功经验都在前头。
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今天还有件事儿，东财血腥暴跌-13%上了热搜，坊间的说法很多，有说基金发行规模 大幅萎缩的；有说东财转3面临强赎，大部分人选择转股砸盘的。但我觉得更像机构最近心态也崩了，一些产品触及警戒线，仓位被强制剁出来了。
可转债也是崩的不能再崩。
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每天开盲盒式的闪崩，我估计也只有大熊市才有这种待遇了。这是什么地狱模式啊...我靠。
走在桥水的猫 让我们一起穿越时间的迷雾，触摸价值与成长的温度 53篇原创内容 公众号
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