万亿巨头的大麻烦

从图片当中，咱们可以挖出来几条线索。

1、这个订单的金额确实是美团最新的付费标准。去年5月份，上头点名要降低平台抽成后，平台方骚操作把所谓的抽成拆成技术服务费（俗称抽佣）和履约服务费（配送费）两种。

其中技术服务费的佣金比例有不超过15%的红线，从实付金额13.6的数字来看，技术服务费是1元，对应的抽成比例是7.4%，符合现行标准。

履约服务费目前实行的是菜价+距离双向标准收取，简单说就是贵了多抽，远了也多抽。大部分其实算不明白到底抽了多少，毛估估近距离配送费是3块左右，中距离5块，远距离7块，图片里头远距离配送费是6块9。

2、喷的最多地方就是各种活动补贴，它有18块9。这个其实在前两年就有人抗议过，当时洪明基在两会提案里的原话是：

在没有疫情的正常经营情况下，一家餐厅的主要成本至少包含：食材及包装35%-50%，人工成本20%-25%，场地及能源20%-25%。在设备投入、其他杂费税费等不计的情况下，仅这三项成本最低就已经达到了75%以上。

外卖平台再扣佣15%-28%，餐厅收入已经所剩无几，还要被迫再做大力度促销，否则就在排名上劣后，没有顾客流量，没有订单。

活动补贴对应的就是“大力度促销”这个字眼。直白点说这种补贴大战和滴滴没啥不一样，就是在烧钱培养用户的消费习惯，把线下消费的人群引流到线上，变相的进一步打击只做线下的商家。

再换个角度，美团作为有上亿用户的顶流平台，在最开始的烧钱阶段，那些刚加入的商家确实可以享受到好处，但是随着大量后来的入局者成为庞大流量中的一员，他们自然而然的就成了平台方卖广告位、卖流量的潜在客户。

不管是减配送费，还是特价商品、专属红包、满减活动等等，这类活动理论上可以不做，但它就像补习班内卷的鸡娃一样，当每个人都在往里砸钱的时候保持排名的时候，你原地不动就等于倒退。

看似是商家在争抢流量，实际上只是不想失去流量罢了。

中国用户普遍还有贪小便宜的习惯，总是喜欢下大额满减和配送费减免的外卖订单，打个很有意思的比方。

这里头有两份实付价格同样是25块钱，餐品质量相当的外卖订单，其中一份订单没有做任何活动，餐品价格22块，配送费3块；另一份是参与了大额满减、减免配送的活动的订单，餐品价格55块，满减50-35，配送费7块，减免2元。

大部分人都会买第二份，销量可能还特别的好，你们说这都是啥事呢。

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至于这个抽成和店租相比，哪个更让人恼火，我觉得有一个角度比较合适，还记得前面提到洪明基的原话么：场地及能源20%-25%，外卖平台扣佣15%-28%，这个平均比例其实是相当的。

但是得注意，店租有很大一部分是固定成本，外卖平台则是营业额越大，扣佣越多。所以营业额在一定比例下的，店租是成本大头，在比例上的，外卖平台抽佣是大头。

这也就造成了骂平台的和骂房租的分成了两极，但其实都是臭收租的，现实的情况也确实卷的不行，顾客便宜了，商家没利润，如果商家要保证利润，那顾客就得多花钱。

在这个夹缝中，就有一些商户开始放弃商业地产，转型做外卖专送店，这类店铺从去年开始就特别的多。

经济不景气，行业卷，又受疫情影响，“引导外卖等平台下调商户服务费”这个口径一出，说白了是觉得你肉多，先宰一刀让利 ，再看效果。

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周末“东数西算”的消息也火了，几乎所有大厂都发布了东数西算的情况说明以及远期规划。老韭菜应该明白“东数西算”不是新词，往小了说，它前期涉及到数据中心的迁移和硬件建设，后期考量的是服务商运营。往大了说，它也属于新基建。

为什么要跑到偏僻的地方，建数据中心搞“西算”？

主要目的，其实就是为了节能减排碳，数据中心是高耗能企业，占全社会用电总量接近2%，引导大型数据中心向能源侧集中，加大存量的审核指标，并进一步出清老旧高耗能数据中心。

所以“西算”就是要利用绿电，实现建造碳清零的数据中心。这块要能炒的起来，很大的可能是从绿电能源+数字一体化数据中心这条路径发酵。

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市场这头，上周四赛道股集体反弹，有人问能不能追，结果到了周五立马就换成了周期、地产、金融等板块。我能给你们的建议就是淡化价值与成长的偏好，今年持仓组合的调性尽量保持均衡。

一方面成长风格确实走了三个大年，虽然部分细分领域确实不错，但短期资金依然需要慢慢凝聚做多逻辑；另一方面稳增长尽管不断有政策喊话，但确实信心尚且不足。

别看市场渐渐稳住了，你们就耐不住躁动的心，但以上说的两点都需要时间。

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走在桥水的猫

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