又开始加码了

又到天桥底下说书时间。

蛋卷平台基金组合，已经完成升级了，可以继续参与了。相关的文章和注意事项“鸡司令”公众号有发布，有兴趣的朋友可以点击下面关注公众号，每周三会有定投提醒。 

鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

9篇原创内容

公众号

简单公布一下仓位数据。

散户仓位指数78.48%，上升0.27%；

股票型基金仓位指数86.85%，下降0.12%；

混合型基金仓位指数83.67%，下降0.67%；

散户仓位数据相对平稳。

……

摩根大通预计美联储将连续九次加息25个基点，以抑制通货膨胀。早前，投行高盛更改预测，预计今年将有七次利率上调(原来是五次)。从国际投行的研究的观点来看，有可能是超预期的加息，一个是七次，一个是九次。如果是这样，压力不少，特别是成长股的估值可能会很受伤。

机构的动态说明又开始加码了，这属于市场的不确定性，慢慢跟踪观察吧。当前最大的矛盾真的是钱在手上就贬值和一投出去就有可能亏损之间的矛盾。

通胀有可能会超预期进行下去。

……

过去这一周，我们看到市场有一些新的变化。

1、疫情受困板块，机场，酒店，旅游，养殖板块，这些前期市场涨的好的方向开始有所调整，说明随着成长板块超跌之后，有一些资金从这其中逐步流向超跌方向。

2、超跌方向的赛道股，新能源，半导体，军工，光伏，CRO，白酒，风电等，这些新旧老赛道股都开始有反弹的信号，说明资金开始在超跌之后有净流入的信号。如果这些方向能企稳，那么大盘相关指数也会有企稳，形成阶段性的反弹。这一点，在夜报中，以创业板为指数，也讲了赛道股反弹的依据，目前来判断，还算是正确。

3、稳基建方向，整体走势是稳的，不像疫情受困股抢跑忽上忽下，一直起着稳定指数的作用，在两会前这块应该还是稳的。

4、周期股，石油化工，有色，黄金等，通胀之下，水涨船高，有炒作的预期。

5、不在上述几个方向的，很多个股其实并没有太多的机会，低位震荡的不少，甚至有一些逻辑受困的方向其实一直持续下跌，这其中不缺少长牛板块的消费个股。整体上看，这些逻辑受困的方向很多是因为原油带动了其它大宗商品上涨，导致企业成本上涨。同时，叠加疫情影响，需求减少，进而导致营收也减少。常话说，开源节流，开源没戏，节流也没戏，难上加难。经营企业和企业的高管们应该更加深有体会。

所以，机会基本上就是有前四点的方向，其它受困的方向也只有等大环境好转才会有机会。行业会有困境，抗困境能力强的，肯定还是以龙头企业，大家在研究的时候尽可能挑行业龙头以及有产能扩张成长性的方向。一个行业长期都会存在，小的可能会被消灭，剩下大的，这就是困境重生后，强恒强，大恒大的原因。如果你控制仓位，省下来的子弹，未来可以紧盯这些方向，说不定可以买入有性价比的方向。

多补充一下消费行业的看法，疫情之下，滞胀之下，很多消费个股业绩很拉稀。其实这些方向某种也属于疫情受困股，典型的如卖鸭脖子的，很多门店是在人流处，比如说高铁站、商超边上等，但因为疫情影响出行和消费，业绩自然是拉稀。这些和上述的第一点其实逻辑上很接近，但市场并没有炒作。

看下鸭脖的走势，下跌之下，近几个月，北上资金还减持不少。有时候是同逻辑，不同命。同时，还有速冻食品的龙头安井食品，以及新型饮料龙头百润股份这一类。过去几年涨得多，现在业绩逻辑不顺，杀估值，杀逻辑，深不见底。但其实大的逻辑是客观的，还是疫情和通胀所影响。

这些例子，本人也没持有相关股票，随机抓了几个细分行业的龙头来当例子。大家好好挖掘一下类似的情况，学会跟踪，只要基本面一有反转的信号，估值也是抢跑上天。

回头想想去年10月份左右，一波消费相关的涨价潮，很多个股涨50%左右，就是这么一个现象，抢跑。然后逻辑失效后，再跌回去，等基本面真正的反转。这种结构性的机会可以观察，有能力的可以适当参与，没能力不想参与的，可以观察总结，积累经验。

从阶段性来看，个人思考，赛道股的反弹应该是会持续的。特别是有些细分方向，如储能，电池类，其实整体反弹的表现其实挺强。但这一波，我更倾向于与去年白酒下跌之后的反弹类似，就是一波反弹，指数很难超过前期，而个股不排除有一些表现很大放光彩的，甚至创历史新高。但我个人思考，在美联储加息之下，个股的估值水平已经很难再拔高，如果估值已经超过前期，一定要谨慎再谨慎。

……

从指数来看，创业板指刚好是在近两年的强力支撑位上，获得强力支撑反弹。

沪深300也是近两年来的一个支撑位，但整体相较于创业板指在支撑位的下轨。

现在一波反弹行情，还会持续，能不能继续向好，我认为核心还是取决于3月16日，美联储会议释放的信号。3月份联储加息是必然的事情，会不会因为通胀继续高企，释放更加超预期收紧的信号，这将决定了全球资本市场的走势。

……

以上是阶段性行情，长期行情还是得看A股的整体水平，才决定我们是否该加注资金在股市之中。

偷懒用一下国金证券整理的宽基估值水平，以下是A股当前主要宽基的估值水平。

可以从上图中看出，大家就看分位数就可以。不管你从哪个指数来看，都很难品出当前A股有性价比，核心宽基指数基本上分位数都在50%上下，只能说不贵，但也不便宜。

整体策略：

当前省子弹在手，估值不便宜不贵，五成上下可以了，不担心没机会布局，中下游制造、消费，很多已经是腰斩再腰斩。结构性行情之下，结构性的牛市一点也不亚于2015年全面疯牛，但全面股灾后的回调，一样个股是跌个70%-80%，这一次一样在局部行情中上演。

目前，我们要做的是不过度悲观，不过分乐观，A股慢牛时代，结构性行情是主流，但不是每一波你都能抓到机会的，你守住其中一波属于你的行情，就可以了。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!