南山此前在市场最低迷的时候依然强调，今年很难有全面性大行情，但类似2018年的系统性风险也不至于，只是过去两年多大涨的部分行业可能会走结构性熊市。
回顾当时文章留言区的评论，还是有部分朋友陷入了恐慌，认为今年甚至可能比 2018年更惨。当然一两周的走势不能说明一切，但有一个朴素的道理南山还是比较相信的：风险是涨出来的，机会是跌出来的。所以在跌的多的时候，不妨乐观些，尤其是大盘急跌、暴跌的时候（个股则需要具体情况具体分析）；大盘大涨、猛涨的时候，就需要谨慎些。另外，如果不发生经济危机、不剧烈收缩流动性，大盘也并没有暴涨的情况下，其实大熊市一般也很难遇到，对大盘走势不必整日忧心忡忡。
周五互联网巨头美团暴跌，收盘跌幅定格在 14.86%，并带动晚间美股中概互联网公司普跌。
下跌的核心原因，是部分媒体转发发改委文件涉及到美团的部分，南山周末研究下来，这波美团的下跌，极可能是因为相关文件被断章取义了，导致市场认为互联网企业还在继续被整治。文件本身的标题是《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，从标题就可以看出，这是面对服务业出台的鼓励措施。涉及到美团的原文是：“引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。引导互联网平台企业对疫情中高风险地区所在的县级行政区域内的餐饮企业，给予阶段性商户服务费优惠。”周末也并没有任何针对互联网平台企业的配套政策文件，因此基本可以确定，这次发改委牵头14部门发布的文件，本意并非是针对美团，真实目的是扶持服务业，托底经济。实际上，美团对许多餐饮企业起到了生死攸关的作用，如果没有美团这样一个效率极其优秀的外卖平台，可能很多餐饮商家就无法通过外卖业务在疫情期间继续生存下去了。从这个逻辑看，美团本就不应该被过分打压，需要的是适当的整顿和调整，进行规范化的经营，这也是目前上面释放出的态度。另一个逻辑是，既然鼓励服务业，那么服务业特别是餐饮企业，投资的逻辑就大大增强了，大家可以从这个方向去挖掘投资机会。二、说下其他公司 1、 除了菏泽，还有重庆、江西赣州等城市已经将首套房贷首付比例降至20%。地产终究是中国经济太过重要的一环，不能垮，垮了就要出大问题，但这个位置，无论是房产还是地产企业，总体投资价值依然欠佳。值得注意的是，具备成长属性的消费建材板块，业绩见底的时间点已经快要来临，后续可以多多关注消费建材的核心公司，如东方雨虹、北新建材、三棵树等。2、药明生物遭美国资本集团以每股均价60.713港元减持718.21万股，涉资约4.36亿港元。减持后，其持股比例由7.16%下降至6.99%。药明生物这家公司，内资最近在大举抄底，而外资却在减持。。。3、顺丰控股2022年1月营收251.13亿元，同比增长53.27%。速运物流营收172.80亿元，同比增长14.23%，业务量9.89亿票，同比增长10.01%；供应链及国际业务营收78.33亿元，同比增522.66%。
2022年1月顺丰票均收入17.47元，同比提升3.80%，环比提升6.33%，连续三个月单票收入同比环比双提升。 快递行业的基本面向好态势已经十分确定，在政府介入后，快递的恶性低价竞争得到缓解，整个行业的生态开始向好。顺丰同时公告，旗下嘉里物流拟2.4亿美元一家美国的货代公司，看起来，顺丰的野心不仅仅在国内，已经放眼世界了。4、 新一轮医药集采来了：2月17日，上海阳光医药采购网发布了通知，2月18日起，全国第七批药品集采将正式启动申报。5、北向资金本周净卖出23.99亿元，净买入额前三的是比亚迪、中国中免、隆基股份，分别是8.84亿元、7亿元、5.66亿元。净卖出额前三的是迈瑞医疗、中国平安、亿纬锂能，分别是11.03亿元、6.73亿元、6.37亿元。举贤不避亲，南山有个午评号，大家可以点击下方名片关注。
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