狂飙！翻倍涨！

大多头浮出水面！A股全面反弹 可以乐观了吗？

在周二探底回升的基础上，A股摆脱外围主要股指下跌的影响，周三沪深两市双双高开，向好的趋势相对明显。而开盘之后，题材股纷纷发力，带领创业板指数走强，此后证券板块一度发力，沪指也迎来上行。午后，半导体等赛道股继续释放，继续推动指数走高。全天盘面上，电子板块领涨，电力设备、国防军工、汽车、基础化工等涨幅居前。

对于周三的上涨，萝卜君认为是超跌反弹。大盘经过两个月的调整，风险基本上已经得到较为充分的释放，当前A股整体估值也比较合理。当前正处于宽货币向宽信用传导期，多方面调控政策加快落地有助国内经济增长逐步企稳。高景气科技制造行业仍具备较高盈利能力，因此近期前期大幅调整的成长板块也出现了超跌后反弹的迹象。

当然除了超跌反弹的需求之外，消息面的提振起到重要作用。上午，国家发展改革委重磅发文，详解出台《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》。具体来看，在财政税费、金融信贷、保供稳价、投资和外资外贸、用地、用能和环境5个方面提出18条政策举措。而消息有效刺激赛道股，在半导体大涨的带领下，多个题材大涨走强，个股行情表现活跃。而与此同时，2022年中央一号文件出炉，农机、种业、数字乡村等概念一度表现，也助推指数上行。

所以，周三的上涨更多和消息面的提振有直接关系，但持续性如何还需观察：一方面，市场成交依旧低迷，虽然周三两市成交过万亿，但是如果后期不能持续放量，或者维持万亿以上，这对反弹的持续性和力度是不利的；另一方面，反弹情绪并不高涨，跷跷板效应显示出当前市场仍是结构性的；此外，海外情绪扰动并未结束，不能急于盲目。

不过，萝卜君这里提到的担忧主要是短期的，尤其是稳增长板块连续反弹后短期面临一定的利好兑现，而成长类品种尽管估值回归，但估值出清并不彻底，仍有反复的可能。

技术面上，沪指逐渐走出震荡式上扬，每次回踩的低点重心在小幅上移，但每次上攻的受阻平台依然在3500点附近，所以接下来先看3500点附近的突破表现。

从指标来看，沪指日线图上MACD红柱再度伸长，KDJ三线金叉发散上行，J线回上行到+84，仍在强势区，DMA指标金叉后两线流畅上行，大反弹格局持续。从均线系统看，周三沪指收复5、10、20日线，逐步逼近30日线及3500点大关，奈何20日线及5周线下行牵引依旧，30日线持续下压，为此目前从技术面看站稳3500点条件稍微欠缺，周四需要适当蓄势。综合研判：放量上攻后，震荡蓄势时。

综述，近期市场热点切换较快，股指出乎意料的强势，题材股反攻拉升，权重走势颓靡，跷跷板效应下，结构性行情明显。其实当前的市场已经有点反复无常了，虽然整体风险性不大，但是个股的操作还需要严格把握，注意控制好波段节奏。

昨天留言区想要知道比较多的板块，莫过于储能和新能源了。

我其实正想说，两会这不是要开始了嘛，这类板块的相关政策也有望会释放一些信号？

这次的两会预计在下个月的4到5号召开，板块的反应也许会表现出来了。

为什么把两会和板块扯上联系？

萝卜君梳理了，近15年上证综指和电力设备新能源指数在两会前后的走势，发现在春节后到两会闭幕前上涨的概率分别是53.3%和60%，两会闭幕后一个月上涨的概率是73.3%和46.7%。

那从这个数据，是否可以说明，两会的行情可以期待下呢。

近年来两会政府工作报告中曾多次涉及“节能减排”、“优化能源结构”、“发展可再生能源”、“推广新能源车”等内容，能源发展战略持续被重视。

在这些政策的背后，清洁化率在持续提升。

有机构预测，到2025年，我国的发电量将达到9.3万亿Kwh，十四五期间复合增速会达到4.4%，装机容量也会达到29.5亿千瓦，复合增速为6%。

像锂电、储能、新能源、电动车都是与之有关的概念。

锂电

而锂电池的应用领域主要集中在动力、储能和3C数码。

动力指的就是新能源汽车的高景气，单车带电量也会随着提升，动力电池出货量也在高增，

有机构甚至预测，到25年，全球动力电池装机量将接近2000Gwh，年均复合增速可以达到70.9%。

新能源汽车是我一直在和大家说的，去年我国的新能源车销量同比增长157.6%，全球也是翻倍的增长速度。

储能方面，是在“双碳”背景下的讲的，在新能源装机快速增长的背景下，储能用锂电池迎来了爆发期。

有研究表明，在2025全球储能用锂电池的出货量将是2020年的8.8倍。

3C也就是数码方面，手机等的更新换代带来这增量，就萝卜君看来，这个方面带来的增量会较前两者差点，不会有太大的变动，乐观的情况下，这个增速将维持在10%左右。

除了这几个大方向，现在无绳电动工具也有锂电了，它的占比已经从15年的78%，提升到2020年的90%，是电动工具的主流品类。

到2025年，我国电动工具出货量将达到15GWh，年复合增速超过22%。

综合以上应用场景，甚至有机构预测全球锂电池总体需求，在2021-2025年的年均复合增速有望达到接近60%。

储能

储能是去年火起来的，当时我也给大家讲了好多。

关于储能，国家给的目标是：到2025年，新型储能装机将达到30GW上。

由于具备技术成熟、成本较低、不受自然条件限制、响应迅速等优点，电化学储能将在新型储能中占据绝对主力。

2020年底，我国已投运电化学储能累计3.27GW，截止2025年，该数字可能会达到44.2GW，十四五期间年均增长约 68.4%。电化学储能 5年增长12.5倍空间。

还有抽水蓄能，截至2021年底，已投产的装机规模是36GW，同比增长13.2%，它的复合增速也很可观，推算未来十年也可以超过10%。

电网

去年我国电网完成投资4951亿元，同比增长1.1%，还算是比较稳定的。

但南网提出十四五投资规划为6700亿元，较十三五是增加 51.1%。

大家也可能认为，这与电网有什么关系，新能源大规模发展会对电网消纳能力构成挑战，必须将电网重视起来。

看历年电网投资中，有10%-20%左右的资金是投向二次设备的，这占很大一部分。

二次设备以信息化设备和信息化服务为主，也包括采集类（智能电表、采集器、集中器等）、终端类、传感器、继电器、电器检测类等。这些细分应用我之前也讲过很多，前景度都还算可以，所以，这投入还会继续增长也不是不可能。

还有数字新基建，这也要涉及电网，像大数据中心、电力物联网平台，5G、人工智能、区块链等新技术的应用项目都是。

这些加起来，有机构预测在2025年，这个投资会超过740亿元，较2020年增长超过120%，五年的复合增速是17.5%。

此外，还有光伏。2021年全社会用电量8.31万亿千瓦时，同比增长10.3%，光伏新增装机达到54.88 GW，总装机达到3.1亿千瓦，这个话题可是老话题了，我之前讲的数不胜数，大家如果还有不了解的逻辑，可以看看之前的文章奥。

估值分析

电力设备新能源指数受到市场担忧经济下行压力加剧、大盘走弱、板块估值过高、风格转换等多重因素影响，自2021 年 12 月开始出现一轮大幅下跌行情。

截止上周三，电力设备新能源指数相较于去年11月22日的峰值14961点回落19.2%。

从子行业看，新能源车设备、太阳能、风电、电气设备指数这也有不同幅度的下跌。像电力、新能源设备这些指数估值PE也都处于历史中位数以下。

电新板块自去年12月开始出现一轮大幅下跌行情，目前指数已回落约20%。

锂电高增长确定性还是蛮强的，像宁德时代、亿纬锂能都是电池界里数一数二的龙头。在海外拓展新用户的当升科技、中伟股份、科达利都表现的还不错。

还有供需偏紧议价能力强的几家公司，恩捷股份、德方纳米、杉杉股份、中科电气、天奈科技等。

说了这几家标的，储能和电网再给大家讲几家标的。

储能是能源转型的关键一环，宁德时代、阳光电源、派能科技、禾迈股份的基本面还算比较健康的。

电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。我们可以看下，在信息化自动化领域拥有明显壁垒的国网旗下龙头国网信通和国电南瑞，这俩我也给大家讲过。

我发现，大家还是会错过一些推送，大家记得在晚6点左右，留意下萝卜君的投研。今天给大家准备一篇关于“东数西算”的推送，可以点赞后，查看下方的“阅读原文”。

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