熬出头了

又到天桥底下说书时间。

蛋卷平台基金组合，已经完成升级了，可以继续参与了。相关的文章和操作事项“鸡司令”公众号有发布，有兴趣的朋友可以点击下面关注公众号，每周三会有定投提醒。基金定投，贵在用闲钱坚持。

鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

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简单回顾一下上周仓位数据。

散户仓位指数78.48%，上升0.27%；

股票型基金仓位指数86.45%，下降0.40%；

混合型基金仓位指数82.28%，下降1.39%；

截至2022年2月25日，你的仓位是多少，请投下宝贵一票：

……

美股昨晚巨V反弹，成为昨天全球资本市场波动中最大的赢家。据传，因为乌毛大战，导致加息的预期减弱。总的来说，被玩坏了。鬼知道啥时候又翻脸，啪。我个人倾向，一切还是关注通胀。

比如，因为这事情，老毛子的原油和天然气被制裁，那出口成问题，再加上伊朗原油输出，油价有可能长期保持相对高位，通胀压力还是大。如果原油持续高位，会利好原油，油服相关企业，但这个方向没有成本优势，持股体验有可能不那么好。

创业板为代表赛道股继续阶段性反弹。

关于通胀传导的方向得说一说。前期跟踪过，现在接着继续跟踪。去年10月份前后，一些日常消费企业相关产品开始提价，A股中有典型的瓜子、榨菜、酱油甚至一些速冻食品等等，这其实也是我前期分享的食品饮料方向。

之前分享的逻辑是：

1、第一阶段，提价抢跑，涨一波；

2、第二阶段，调整等待提价效果确认；

3、第三阶段，提价确认业绩有效，则会有新的表现。

目前已经到了公布年报的窗口期，我个人观察的的瓜子，榨菜，这一波年度业绩快报出来，均显示第四季度业绩同比，环比均表现不错，给出市场的信号是提价在一定程度上能传导出去。目前，从涨了一波，到近期的调整，业绩又显示好转的信号，应该逐步进入到第三阶段。从业绩公布后股价走势来看，市场还是认可和接受的。那后期，就继续跟踪业绩好转的可持续性就可以了。但有些企业的产品在传导上效果不那么好的，有可能今年二季度才会有比较明显好转的表现。

这个方向算是熬出了点点头，但依然是边跟踪边观察。

提示一下风险点：

1、目前存在的不确定性是油价还在涨，涉及到这些方向一些产品包装的成本肯定还是上涨的。另外，有些企业的核心原材料也是上涨的，与榨菜不一样的是榨菜的成本较2021年是下跌20%左右。每个企业有每个企业的原因，得独立分析。

2、写到这，再延伸讲一下。最近大豆，玉米这些价格暴涨，所以对于以这些为原材料的企业肯定是利空。比如说，榨油用的大豆，酱油用的大豆，甚至连养猪用的饲料都和豆与玉米相关，自然而然，这些与上述的逻辑就不一样。反转的节奏有可能还会滞后，待观察。另外，食用油，酱油的估计还40-50倍PE，还是贵。

这年头买股票布局一定要关注估值水平，正常日常消费股估值20倍便宜，30倍合理，40倍中高估值了。所以业绩逻辑上没问题的，贴着20倍市盈率这个估值水平来布局，越跌越买问题不大。

记住 ，这里是日常消费的估值水平。可选消费的，一般会低于日常必须品消费。

通胀之下，中下游制造、消费都会损失，也会有一些方向跌出性价比。大A股，这种结构性慢牛的情况下，不缺少机会，缺的是你手中子弹的合理分配以及耐心。

经历多了，成熟的投资者会明白，最终是大道至简，弱水三千，只取一瓢。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!