时代巨变

又到天桥底下说书时间。

散户仓位指数80.71%，上升2.23%；

股票型基金仓位指数85.78%，下降0.67%；

混合型基金仓位指数81.32%，下降0.96%；

仓位上，散户与机构仓位背道而驰，机构的仓位近期是持续下降。散户仓位在下降之后，又开始反弹，节奏倒基本与上证指数走势一致。

……

这波生病延续时间有点长。这年头去医院算是小麻烦，疫情四起，想着省事，用平安好医生线上问个诊。选择了流感问诊这一项，弹出一些新冠的症状，这和我当前的症状一模一样，关键是还有一点，引发结膜炎，也匹配上了。但核酸是阴性，再加上最近深居家门，不怎么外出，应该不会是中招的对象。我写文章这一会，是忍着眼睛酸痛和流眼泪给大家写夜报。于是，上药店买了个左氟沙星眼药水，差不多十几块钱。这货以前是1块钱的水平。如今换了包装，明显高端了些，摇身一变，价格上涨非常明显。所以有时候有些药你说集采有影响吧，看病的水平和药费其实有降多少？

其实，对于这款眼药水，若干年前一个白色小塑料加一个蓝色盖帽，滴几天，眼睛好了，不需要多好的包装。

换包装涨价大法，这事情让我想到上一个周期，榨菜也是这么一回事。大家记得乌江榨菜以前的包装么？现在的包装是大红的且带有中国风的味道，涨价也就非常顺利了，大家也就习惯了。

周六天气不错，早起往外溜了个弯，看到肠粉想买个回家当早餐，一问8块了。这半年前，应该这个店，应该才卖6块，好家伙上涨速度略快。但还得咱还是得吃啊。

通胀就这样悄无声息地传导着。

……

闲谈完，周日的文章是对上周行情的观察，总结和一些简单思考，本周也不例外。

上周市场，几大宽基指数仅创业板指上涨，本质上就是赛道股的反弹。大家可以看到即使是反弹也存在两个典型现象：

其一：蹊跷板效应。赛道股涨，前期强势的的疫情反转股，稳增长的银地保，猪肉相关个股都出现一定的调整。

其二：结构分化继续。反弹分化也明显，赛道股又重新开涨，吸引人气，除了上述前期强势股进入调整，其它与赛道股不沾边的个股前期跟着跌，这波也并没有跟着反弹，这种最让人无语。

两点现象说明，当前纯粹是存量博弈，特别是公募基金最近募资已经有点难了。这种大环境之下，其实挺适合波段操作。卖飞并不可怕，因为结构性行情之下，还有其它筹码可以捡。

赛道股的反弹，我还是坚持个人的看法：

1、还会持续；

2、有部分细分方向景气度高的个股，有可能创新高；

3、景气度一般的个股，纯粹就是反弹一波，该走人了。

第二点要选中，也要看实力与运气。这方向，目前来看，储能、光伏组件等表现比较强势。实际上这些表现，与我前期分享总结去年白酒、CRO下跌后反弹，基本上类似。就是这些波段的机会。不管在怎么样的市场，总有人操作地好，这是我在公众号后台互动中可以感受到的。也有人会为自己某一个队段操作的出奇的好，沾沾自喜。我个人看法，倒是可在心态更成熟一些。不以涨喜，不以跌悲，更重要的是一种长期跟踪验证自己逻辑的实力与态度。

外围环境，乌毛大战上周正式拉开序幕，惊动了全球资本市场。周末这个事件也有了新的升级，也是周末各大微信群键盘侠们热议的话题。类似这样的事情，算是一个小小黑天鹅事件，对资本市场的影响也会是一个阶段性的，这是共识。只是这个时候，在经历了长期调整的市场，情绪上比较脆弱，所以这事情自然会触碰到大家脆弱的情绪，市场跌也就难免。

这事情的本质，我不关注大战本身的形态。如果能有希望，我希望这世界是和平的，美好的，没有战争的。但这世界永远也避开不了弱肉强食，弱国无外交这样的规律，键盘侠再彪悍，我们也无法影响事件的发展，做好自己就好。只能感恩生长在中国，也看到自己国家这几十年不断强大，民族自豪感越来越强。

前面文章说过，本质上我更关注的是这件事引发的通胀问题。

我一直盯着这两条逻辑，都会影响到股市。

国外的逻辑：原油大涨——引发通胀——美联储加息超预期——全球资产杀估值；

国内的逻辑：原油大涨——引发通胀——货币宽松政策受到限制——稳增长方向不变，但节奏未必很顺利。

表面上看对原油的冲击因为乌毛大战可能是阶段性的。但是，如果多想一点，如果欧美国家对俄罗斯制裁，那么原油出口是个问题，这样全球原油供应少了，那自然而然也就又会继续影响油价的上涨，所以这事情有可能演变成为长期的高油价，自然也就利好原油、油服相关个股。

所以，不可轻视，事件冲突给通胀添油加醋带来的影响。

对于国内，疫情还是此起彼伏，没有休息过，对社会消费的影响还在持续。这波香港的疫情略严重，进而也影响到深圳，悄无声息的影响着整个经济，慢慢的也会体现在上市企业消费的相关个股中，绝大多数也应该还会处于困境之中。但是，也有一些好的信号，上周，榨菜与瓜子发布了业绩快报，从股价的表现来看，大家对第四季度业绩有认可。这说明，一些产品涨价有逐步传导出去的现象。但能否持续，还得看一下一季度业绩的报表。

投资企业，跟踪基本面就是按月度高频数据、季报来跟踪。同时，适当结合一些典型的成交量异常放大、缩小的位置来判断买卖。

港股市场，年初在稳增长，银地保的带动之下表现了一波。上周一波银地保回调，赛道股重新起势，今年又开始指数跌2.5%+，股民现在戏称港股为A中A，帅不过三秒。一方面是行情蹊跷板影响，另一方面前面我说过，稳增长方向是有的，但有些内容不及预期。抢跑嘛，不及预期，回调下也就正常了。

抢跑不及预期的近期在疫情反转股，猪肉股都出现，所以这些一样进入阶段性调整中。这年头，信息传递太快，机构分析师可以给你996的开线上直播分析投资逻辑，然后大资金就飞毛腿式的抢跑。关键是这种抢跑会引发散户去追高，然后发现不对劲，自己先溜了，散户套在山顶上。

说机构过分嘛，也不算是他们的错。因为信息大爆炸，再加上各行各业都内卷，一个方向涨了，各大机构是得有自己的声音，不然你就被市场的声音淹没，工作饭碗要丢。时代变了，以前是信息不发达，传递慢，散户没优势。现在是信息太多，传递快，没等散户反应过来，股价早就淦上天了。

时代巨变，不管怎么变，散户都一样太难了！

总的来说，当前处于结构化的反弹之中，每个人手上的仓位和所剩的子弹是不同的。资金量小的朋友，倾向于梭哈一把来个刺激加大的，涨了也可以验证自己的牛逼之处。但如果从成熟的投资者角度思考，我倾向于控制仓位，还是五六成就可以了，剩下的子弹，可以过几个月看一下消费方向能否砸出黄金坑，或者是消费方向猪肉股这波回调出现的机会。

乌毛大战有所升级的味道，不知道明天市场反应如何，9时30分的入场券已经买好VIP位置，到时进场围观我A战况，请诸位别迟到。

不管战况如何，每周基金定投，正常进行。

基金的一些看法和策略，会由“鸡司令”公众号那边发布，大家感兴趣的可以关注一下。点击下方，关注公众号。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!