一个巨头血崩...
原创：南山之路 南山之路 2022-02-28
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今天A股低开后竟然稳住了，尽管涨的不多，但在这个动荡不安的时候还能收红，真的很难得了。
在市场整体还算不错的情况下，今天港股老牌地产龙头融创崩盘了，收盘大跌 16%，今天就说说融创爆雷这个事。
融创今天大跌，直接原因是市场风传融创2月中传出旗下项目公司的商业票据到期未兑付。发生这样的事情并不令人意外，此前体量与融创相当的恒大，早已经爆过大雷了。
虽然我没买，但看得我心在滴血，融创的股东太惨了，要知道在今天大跌前，融创股价已经高位下跌超过 80%了。
今年早些时候，融创还在股价跌了75%的情况下，被迫10港币配股，仅仅筹资几十亿，而这几十亿也像打水漂一样，很快就沉入水底不见了。回顾融创的股价走势，南山必须再次警示：对高杠杆行业和公司，还是需要尽可能的远离；同时，不要盲目抄底，一家公司跌了 50% 不代表就变得便宜了，抄底只能抄逻辑坚挺的标的。
感悟就说到这里，这波地产行业的爆雷潮，殃及到了不少的地产产业链公司，比如三棵树、坚朗五金、老板电器等，年报都对来自相关地产公司的应收账款进行了大额减值。
地产公司批量爆雷，导致建材、家电、家居等行业深受拖累。
无论是消费建材还是家电、家居，相应的行业龙头，大多数资产负债表都相当坚实、负债率较低，现金流情况良好，换句话说，这些公司不会像高杠杆的地产公司一样，突然就死翘翘了，或者即使救活，属于股东的财富也大幅缩水。当然，房地产中短期销售受阻，对地产上下游公司的业绩都会带来压力，但这种压力本身，也会带来相应行业的供给侧出清，最后活下来的公司会充分受益。所以当前阶段，对家电、家居、消费建材的核心龙头，比如美的、格力、欧派家居、东方雨虹等公司，可以重点关注了。
城门失火殃及池鱼的时候，别往城门跑，去河边捡鱼多好。
二、说下其他公司 1、 东鹏饮料披露2021年年报，报告期内营业收入为69.78亿元，同比增加40.72%；净利润11.93亿元，同比增长46.90%。
这份年报完全符合预期，在今年经济比较弱的情况下，南山认真思索过，类似东鹏特饮这种相对便宜的产品（对比红牛，口味接近，价格仅一半），可能更容易得到消费者的青睐。大家今年可以往“消费降级”这个思路去寻找投资机会，消费升级可能需要适当规避了。2、 最新民意调查显示，仅37%的美国人支持拜登的工作，55%的美国人不赞成拜登的工作，其中44%的人强烈反对拜登的工作。民意调查还指出，37%的美国人对拜登处理经济问题采取的方式表示支持，而反对率为58%。75%的美国人对美国经济持负面评价。54%的美国人认为自拜登上任以来，美国经济变得更糟。美国老百姓不满拜登的主要原因，可能是高企的通胀，美国通胀水平已经达到7.5%，欧盟5.1%，英国5.5%，清一色回到八九十年代水平。这也意味着，3月份美联储的加息已经势在必行，其实这一点已经被市场充分预期了。现在市场纠结的是，后续还会不会释放更鹰派的信号，如果有，那么对市场的整体估值，又会带来压制。3、 俄罗斯央行将基准利率从9.5%提升至20%。俄罗斯央行表示，加息是为了抵消卢布贬值和通胀风险的增加；已准备好采取进一步调整利率。
一下子将利率提高这么多，俄还真是够狠的，也说明目前遇到了极大的经济麻烦。
4、 博腾股份披露快报，2021年营业收入31.05亿元，同比增加49.87%；净利润5.24亿元，同比增加61.49%；扣非净利润5.03亿元，同比增加74.42%。医药目前基本已经见底，核心原因是非医药主题基金配置极低，想卖的都卖的差不多了；其次短期业绩尚可，该杀的逻辑市场已经人尽皆知，信息充分消化了。5、格力电器董事会完成换届，董明珠连任董事长。格力这两年陷入困境，不完全是董明珠的过错，但被美的全方位超越，确实反映了领导层的能力有局限性。近期成长股反弹挺多的，南山也认可，长期来看一定要买成长才能赚大钱。但过去两年的问题是，成长股涨的太多了，现在又遇到不利于成长股的宏观环境，所以需要对成长股谨慎些。今年整体行情都要放低预期，无论是价值还是成长，都很难持续跑赢，这些天赛道股跑赢，可能过些天就反过来了。需要更多寻找跌出来的机会。
最后感叹下，连续两年线上举行之后，巴菲特股东大会将回归线下。美国的疫情已经常态化应对疫情了，不知道我们什么时候可以回归正常，希望这一天早点来。今天是封楼栋隔离第二天，南山家里生活物资充足，不够的话采买也方便，已经确认会封至少 14天，继续熬着吧，无法出门暂时对我的状态和情绪没有任何影响，希望大家也都能平安健康~
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